一、2012年煤炭市场回顾

（一）产能不断释放 煤炭产量整体继续增长

    由于部分新建矿井和重组整合技改矿井陆续投产，2012年新增煤炭产能继续释放，内蒙古、山西、陕西三大主产区原煤产量整体继续保持较快增长势头，并带动全国原煤产量整体保持增长势头。中国煤炭工业协会数据显示，1-10月份全国累计完成原煤产量326350万吨，同比增加16114万吨，增长5.2%。据以上三省区煤炭主管部门数据显示，1-11月份，内蒙古、山西和陕西分别完成原煤产量96928万吨、82998万吨和41641万吨，同比分别增加6132万吨、4069万吨和5296万吨，分别增长6.8%、5.2%和14.6%。

    从全年分时段来看，一、三季度原煤产量明显较低，二、四季度产量较高。据中国煤炭工业协会数据测算，一季度月均原煤产量2.97亿吨，二季度升至3.49亿吨，三季度再度回落至3.24亿吨，10月份产量再度恢复至3.51亿吨。究其原因，一季度产量低主要是受节假日因素影响，部分煤矿停产放假；进入二季度之后，煤矿陆续复工复产，加之前几个月经济形势尚可，需求较好，煤炭产量快速回升；由于6月份之后煤价大幅下跌，部分煤矿停产限产，三季度煤炭产量高位回落；进入四季度之后，经济企稳和季节因素两方面共同带动煤炭需求回升，煤炭产量随之再度走高。

（二）煤炭进口大幅增长 出口继续回落

    虽然2012年国内煤炭需求疲软，煤价大幅下跌，但由于国际市场煤炭供求形势更加宽松，国际煤价持续震荡走低，我国煤炭进口大幅增长，单月进口量率创新高。海关数据显示，1-11月份，我国累计进口煤炭25358万吨，同比增长29.7%。其中，11月份单月实现煤炭进口2898万吨，同比增长29.7%。

    从全年分时段来看，一、三季度进口量相对较低，二、四季度进口量较高，一季度月均煤炭进口量2054万吨，二季度回升至2614万吨，三季度再度降至2111万吨，10月和11月份再次回升至2520万吨。一季度进口量较低，一是受节假日因素影响，二是部分贸易商此时尚处于观望状态；由于一季度国际煤价不断走低，而彼时国内市场相对较好，煤炭进口订单快速增加，导致二季度进口量迅速回升；受6月份国内煤价大幅走低影响，部分贸易商暂停了部分进口业务，三季度煤炭进口应声回落；二、三季度的亏损非但没有使贸易商停止煤炭进口业务，部分贸易商反而想着借冬季用煤高峰的机会赚一笔，四季度进口订单再度增加。

   分煤种来看，除了无烟煤进口量小幅下降5.4%之外，炼焦烟煤、动力烟煤、褐煤以及其他煤均有较大幅度增长。由于国际煤价低于国内，煤炭出口继续萎缩。数据显示，全年只有1、2、5三个月煤炭出口量超过100万吨，1-11月份累计出口煤炭844万吨，同比下降39.1%。

（三）经济增长放缓 煤炭需求明显减弱

    2012年，欧债危机继续发酵，世界经济整体仍然疲软，各国贸易保护力度不断加强，我国出口增速显著回落，与此同时，国内房地产调控持续，基础设施投资增长放缓，经济始终面临较大下行压力。1-11月份，我国出口总额同比增长7.3%，同比回落13.8个百分点，对主要国家出口增速均明显回落，其中对欧盟出口甚至同比下降7%；1-11月份，我国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，同比回落3.8个百分点，其中，房地产同比增长16.7%，回落13.2个百分点。

    由于经济增长放缓，电力、钢材、水泥等基础能源原材料需求明显降温，产量增速显著回落。1-11月份，发电量、粗钢产量、水泥产量分别同比增长4.4%、2.9%和7.5%，同比分别回落7.6个百分点、6.9个百分点和9.6个百分点。其中，由于水电、核电、风电等其他电源出力普遍较好，火电出力进一步受阻，1-11月份火电发电量累计仅同比增长0.1%。对于火电来说，考虑到能耗水平的提高，发电耗煤量可能会不增反降。对于粗钢、水泥以及其他主要耗煤产品来说，虽然产量仍在增长，但由于增速出现大幅回落，对煤炭需求的减弱同样显而易见。