笔者收集了4年来国内尿素的表观消费量情况：2014/2015年度为5973万吨、2015/2016年度为6208万吨、2016/2017年度为5545万吨、2017/2018年度为5135万吨。（年度为上年11月1日至当年10月31日）通过分析可判断，2018/2019年度结转库存大幅减少，产量增幅有限，出口会增加。因此，2019年上半年尿素供应会出现巨大缺口，即使保供政策持续发力，恐怕也只能部分缓解尿素紧张的局面。

　　从以上统计可以看出，数据明显偏高的是2015/2016年度，偏高的原因可理解为大量库存结转至2016/2017年度。以2014/2015年数据为基准消费量，2015/2016年度结转到下一年度的库存约300万吨。2016/2017年度表观消费量也达到5845万吨，接近3年的均衡水平。2014/2015年度、2015/2016年度、2016/2017年度均衡表观消费水平均在5900万吨左右。

　　最低的数据在2017/2018年度，同前3年度均衡水平相比，减少近770万吨，偏差之大令人瞠目。能用结转多解释吗？明显不能，因为上年度就是在大量消耗结转库存，且价格走势也不支持这种说法。能用替代来解释吗？笔者发现，合成氨数据基本呈现同样的规律，因此替代之说不成立。能用用量减少来解释吗？前3年度农产品价格涨跌互现，尤其是2015/2016年度、2016/2017年度玉米价格达到近年来最低位，但并没有看到农业需求大幅下行的痕迹。2016年开始进行农产品供给侧改革，取消玉米临储收购政策。国家统计局种植面积和产量数据也不支撑这点，因此需求减少之说很难成立。唯一合理的解释是结转库存大幅降低。这个降幅有多大，笔者不敢妄下定论，但按之前3年度数据推测，结转库存减少在500万吨以上。这么大的缺口，为什么反映不出来？2018年8月份以后，尿素价格持续上涨，当前进入淡季，没有刚性需求，当然反映不出来。缺口具体体现在哪里？据了解，复合肥淡储情况极差，复合肥和尿素社会库存大幅减少。

　　分析了结转库存，再来看供应情况。国家统计局数据显示，2018年11月份的尿素产量同比又下降70万吨，而12月的产量基本持平，可谓坑越挖越深。虽然国家保气头尿素装置开工，部分企业1月下旬可能恢复开车，但仅靠1月下旬缓慢回升的开工率，能填补11月份的产量缺口已是万幸，更遑论填补结转库存的缺口。

　　再来看出口。2018年11月份出口量较上年增长9万吨。笔者分析过国际市场，有理由相信，限制伊朗尿素出口，中国尿素出口将增加。化肥出口全面零关税也有利于复合肥出口量增长，因此今年化肥（总氮）出口量将超过去年。

　　□余雷