□李廷

受需求持续快速增长、煤价振荡上扬等因素影响，2011年，中国原煤产量继续保持快速增长势头。据国家煤矿安全监察局数据显示，前8个月，中国累计完成原煤产量24.6亿吨，同比增长16.7%。据此保守估计，2011年全年煤炭产量突破37亿吨，按照国家煤矿安全监察局2010年34.1亿吨的基数测算，2011年原煤产量将同比增加3亿吨以上，增幅在9%～10%。按照国家统计局口径，2010年全国原煤产量32.4亿吨，预计2011年产量将达35.5亿吨，同比增长9.5%左右。

向“三西”集中加快

原煤产量进一步向内蒙古西部、山西、陕西等集中，内蒙古、陕西煤炭外运压力进一步加大。

来自各省区煤炭主管部门的数据显示，2011年前10个月，蒙西、山西、陕西分别完成原煤产量56979万吨、70978万吨和33365万吨，同比分别增长32.0%、19.9%和14.5%，合计增长22.7%。预计2011年全年分别完成原煤产量69100万吨、85600万吨和40000万吨，合计增幅约20%。

煤炭进口再创新高

2011年上半年煤炭进口先降后升，实现V型反弹；下半年，煤炭进口高位运行，全年进口总量再创新高。据海关统计，前11个月累计进口1.61亿吨，增9.4%。预计全年进口1.7亿吨，同比增约3.4%。煤炭出口量继续下滑，净进口1.47亿吨，增13.5%。

煤炭需求保持旺盛

2011年是“十二五”开局之年，各地发展热情高涨，固定资产投资继续快速增长。

首先，火电发电量和建材产量快速增长，动力煤需求旺盛。预计全年火电发电量同比增14%以上，发电耗煤量同比增约10%。

其次，生铁、粗钢、焦炭、水泥产量同比快速增长。预计全年焦炭产量同比增幅超过10%，炼焦煤和喷吹煤需求量增幅10%左右，水泥行业耗煤增10%以上。

最后，合成氨、尿素产量转降为升，带动无烟块煤需求继续增长。1、2月份，合成氨、尿素产量延续2010年下半年以来的较低水平；3月份之后，春耕用肥需求增加，同时国际尿素价格进入新一轮上升通道，国内尿素价格快速上扬，合成氨、尿素产量明显攀升；下半年虽然尿素出口受政策限制大幅下滑，由于国内外尿素价格整体较高，合成氨、尿素产量依然保持较高水平。前11个月，累计完成合成氨和尿素产量4665.6万吨和2451.7万吨，同比分别增长7.0%和4.1%。12月合成氨和尿素产量有所回落，预计全年增幅高于前11个月水平。虽然合成氨工艺不断改进，原料煤中烟煤和褐煤比重增加，但山西、山东、河南等主产区合成氨气化用煤主要仍是无烟块煤，必然带动无烟块煤需求增长。

煤价整体振荡走高

2011年沿海地区动力煤价现振荡上扬，“旺季不旺、淡季不淡”。截至12月27日，环渤海5500大卡动力煤均价808元（吨价，下同），比年初上涨3.7%。

从全年来看，沿海动力煤价

走势分5个阶段：

2011年初至3月上半月尚处冬季用煤高峰。“千年极寒”未出现，发电耗煤量低于预期，且煤炭库存水平较高，主管部门多次要求煤炭行业加强自律，央行连续收紧货币政策，加上前期煤价上涨幅度较大，存在回调要求，自2010年12月煤价开始回调，直到2011年3月中旬止跌企稳。

2011年3月下半月至6月处于传统淡季。国际煤价高位运行，煤炭进口大幅下降。长江中下游地区遭遇罕见旱情，水电出力受阻，高耗能产品产量增长势头加快，加之大秦铁路进行例行检修，港口煤炭调入量受到显著影响。环渤海5500大卡动力煤均价由3月中旬767元低点，一路升至6月底843元高点，累计涨幅9.9%。

7月和8月处于夏季用煤高

峰。受经济放缓担忧加剧、煤炭进口快速回升等影响，加上煤价累计涨幅较大，煤价不涨反跌。8月末环渤海5500大卡动力煤均价825元，比6月末下跌2.1%。