2011年是中国“十二五”规划的开局之年，地方政府可能仍会将GDP摆在突出位置，第二产业仍将是拉动经济增长的主要力量，这将从根本上带动钢材、水泥、电力等高耗能产品需求稳步增加，动力煤、炼焦煤需求水平继续回升。今年受原煤产量继续保持较快增长、铁路运力继续提升等利好因素，以及煤炭生产重心进一步西移导致运输成本增加、煤炭企业市场控制力不断提升利空因素的双重影响，2011年支撑煤炭价格上涨的因素仍然居于主要地位，预计煤价将呈整体震荡上扬态势。

2010年中国经济运行已成功摆脱国际金融危机的负面影响，开始进入常规增长轨迹，但在各地加大节能减排工作力度等因素的作用下，电力、钢铁、建材、化工等主要行业煤炭消耗增幅减缓。随着主要耗煤产品产量增幅减缓，煤炭消耗增幅下降。据海关统计，2010年全年进口煤炭16483万吨，同比增长30.99%；出口煤炭1903万吨，下降15.03%；净进口煤炭14580万吨，同比增加29%。这也是自2009年中国首次成为煤炭净进口国后，煤炭净进口继续高速增长。

目前，煤炭分别占中国一次能源生产和消费总量的76%和69%。权威部门认为，在未来相当长的时期内，中国能源结构仍将以煤为主。

无烟煤广泛的适用性，决定了无烟煤的需求量处于稳定并略有上升的趋势。但无烟煤基数较低，又广泛应用于各主要耗煤行业，相对灵活度高些，产品结构可以适应调整，过剩压力相对较小。2010年全国无烟煤产量约为5.3亿吨，同比增长5.4%，但远远低于煤炭总体11%的增长率。受资源整合、节能减排等影响，无烟末煤供应量大幅减少。2010年全年共计进口无烟煤2646.02万吨，只占国内5.3亿吨产量的5%。总体上看，无烟煤进出口量与全国无烟煤产量的比例不高，影响较小。但随着国内经济的好转，末煤需求量大幅增长，2010年无烟末煤市场整体表现供不应求，终端市场价格持续向好。2011年资源整合将逐步完成，无烟煤产量将略有增长，但上半年无烟煤的新增产能并不大。

中国重要的无烟煤生产大省山西的资源整合进展缓慢，这对于依赖煤炭产业的山西省财政来说影响很大，山西省政府已开始督促各整合主体加快步伐。但整合矿井改扩建、产能提升尚需时日，暂时难以形成生产能力。另外，虽然山西省2010年已计划开工建设三个铁路工程项目，但短期内还无法改变铁路运力不足的局面。随着在建项目和资源整合煤矿技改后的产能释放，未来2～3年将是新增产能的高峰期，而近两年铁路运力增量很少，运力的制约十分突出。

同使用新型气化工艺相比，使用固定层间歇式气化工艺生产尿素总体上有一定的优势。加上氮肥行业的进入面临政策限制，“十二五”时期的氮肥产能还将基本上由现在的主流企业掌控。煤制氮肥的原料结构不大可能发生太大的变化，氮肥行业对无烟煤的需求将保持稳定。国家一直在鼓励煤炭生产企业重组，提高行业集中度。目前无烟煤主要生产企业都在大力发展煤化工、电力等产业，在自身产量没有大的、实质性提高的前提下，无烟煤产地对外供应煤炭的数量必然会减少。

综上所述，2011年上半年无烟煤市场整体供应紧张的局面难以缓解。但由于下半年山西省煤炭资源整合进程加速、市场需求相对平稳，无烟煤将会呈现紧平衡的局面。全年价格存在上涨空间，会给化肥行业增加成本压力，但也会对化肥价格形成一定支撑。同时，无烟煤块率和质量下降，也将是煤头合成氨生产企业不得不面对的现实问题。

（张四代陈一训）