中农钾肥拥有的东泰矿区钾盐矿总储量10.02亿吨，折纯氯化钾1.52亿吨，平均品位达到了15.22%，远高于藏格钾肥采矿区的氯化钾储量。但从采矿权最核心的储量来讲，东凌粮油所拥有的中农钾肥远非藏格钾肥能比拟，可后者的估值超过前者一倍有余。
　　察尔汗盐湖的氯化钾储量超过5.4亿吨，其中可直接利用的液态氯化钾为1.45亿吨；除此之外，还包括氯化镁储量16.5亿吨，氯化锂储量824.6万吨，均占全国首位，大部分储量归盐湖股份所有。
　　如果藏格钾肥6000余万吨的氯化钾储量带来的采矿权评估值超过70亿元，那么盐湖股份5亿吨左右储量的估值又该是多少呢？
　　收入惊现双版本
　　2014年9月，藏格钾肥计划IPO，发行2亿股募资20亿元，金谷源于当年6月份停牌重组，10月底宣布重组对象为藏格钾肥。
　　在借壳上市的同时，藏格钾肥大股东也作出了不菲的业绩承诺。公司控股股东藏格投资及其一致行动人承诺，标的公司2015-2017年度实现的扣除非经常性损益的预测净利润分别为10.01亿元、11.45亿元和15.02亿元。
　　草案显示，藏格钾肥2012-2014年分别实现营业收入25.41亿元、17.58亿元和26.83亿元，归属于母公司股东的净利润分别为14.36亿元、6.29亿元和8.57亿元。在公布收入的同时，金谷源也披露了藏格钾肥的前五名客户，其中包括两家上市公司新都化工(002539,股吧)（002539.SZ）和司尔特(002538,股吧)（002538.SZ）。
　　按照草案公布的数据，2012-2014年，新都化工为藏格钾肥贡献的收入分别为3.2亿元、2.45亿元和3.54亿元。然而，新都化工公布的金额却与之相差数千万元。
　　2013-2014年，新都化工前五名的供应商中，被藏格钾肥收购的四川中源农资有限公司和藏格钾肥合计分别贡献了2.33亿元和4.18亿元。2012年，新都化工没有公布供应商名单，但从第一名采购的金额也只有2.51亿元，与藏格钾肥公布的收入相差甚远。
　　同样，按照草案公布的数据，司尔特2012-2014年分别为藏格钾肥贡献了2.92亿元、1.55亿元和1.91亿元的收入，但根据司尔特的年报，其2013-2014年从藏格钾肥及其整合公司分别采购了2.11亿元和2.52亿元，两者相差6000万元左右。
　　对此，司尔特董秘办公室相关人员表示，经核查公司2013年、2014年的采购金额真实、准确。
　　关联方占款隐忧
　　作为藏格钾肥的实际控制人，肖永明旗下还有包括房地产、铜矿和天然气在内的诸多企业，但这些企业都曾经占用藏格钾肥的大量资金，这恐将成为借壳后的一大隐忧。
　　2012年，大股东藏格投资向藏格钾肥拆借资金21.16亿元，肖永明控股的青海中浩天然气化工有限公司拆借资金7.15亿元。当年，关联公司从藏格钾肥共拆借资金45.65亿元，归还金额79.05亿元，可见2011年部分拆借资金到2012年才归还。
　　2013年，藏格投资等关联方从藏格钾肥拆借资金39.52亿元，在当年基本偿还。而到了2014年，也就是藏格钾肥借壳金谷源预案披露之时，上述数十亿元的资金拆借迅速消失了。
　　藏格钾肥给出的解释是，公司从2012年开始对关联资金占用进行规范，2013年末关联资金拆借余额大幅下降，2014年藏格钾肥不存在关联资金拆借。
　　从公布的资金拆借历史来看，藏格钾肥大股东及其关联公司的资金需求十分旺盛，在藏格钾肥这个“提款机”阀门暂时关闭后，它们资金紧张情况可以想见，在藏格钾肥完成借壳后，公司如何避免再度沦为大股东和关联方的提款机呢？