“中石油反腐案”继续发酵，继蒋洁敏“落马”，与中国石油（601857.SH）有业务关联的企业也卷进这场反贪腐风暴。

　　当年意欲借壳高新发展（000628.SZ）登陆A股市场的邛崃市鸿丰钾矿肥有限责任公司（下称鸿丰钾肥），与中石油之间颇为蹊跷的关联也因此引起外界的关注。

　　尽管最终鸿丰钾肥没能和高新发展重组成功，但是高新发展披露出的信息显示，中石油旗下的四川华油集团有限责任公司（下称四川华油）在鸿丰钾肥的股权构成中却难避国资流失嫌疑，而一名叫做周峰的自然人则被认为是幕后的最大受益者。

　　看不懂的作价

　　据高新发展的公告显示，鸿丰钾肥成立于2007年9月21日，系由北京鸿丰投资股份有限公司（下称鸿丰投资）和四川华油出资设立的有限责任公司，法定代表人为王晨，注册资本为3亿元。

　　其中，鸿丰投资出资2.7亿元，占比90%；四川华油出资0.3亿元，占比10%，其隶属于中国石油集团公司四川石油管理局。

　　资料显示，鸿丰投资成立于2005年3月，股权结构为东莞市东骏集团有限公司（下称东骏集团）出资4900万元，占比49%；北京宏汉投资有限公司（下称北京宏汉）出资4300万元，占比43%；王晨出资700万元，占比7%；卢全生出资100万元，占比1%。

　　鸿丰投资的第一第二大股东背后的实际控制人则均为自然人，其中，东莞市东骏集团有限公司的实际股东为何剑雄、曾滔勇、毛冬、叶向明，四人分别持有25%的股权。

　　鸿丰投资的第二大股东北京宏汉的实际控制人则为周玲英，周玲英100%控股。

　　按照当时的重组预案，截至2011年6月30日，鸿丰钾肥拟注入资产的账面值为2.81亿元，预估值约为9.31亿元，预估增值约为231.32%。

　　截至2011年6月30日，鸿丰钾肥的资产预估中，对无形资产一项，账目价值为5071.25万元，预估的价值却到了7.6亿，预估增值7.12亿，预估增值率高达1405.72%。

　　其中，对如此高额的增值率，最为核心的增值资产是平落坝的采矿权，从账目价值仅有300.41万元增值到7.15亿，预估增值率达到236倍。

　　值得注意的是，鸿丰钾肥的探矿权由四川华油作价出资投入，经四川省国土资源厅批准将该探矿权变更到鸿丰钾肥，并颁发了探矿权许可证（T51120080103000678），该探矿权的有效存续时间为截至2012年4月18日。

　　2010年11月19日，鸿丰钾肥获得四川省国土资源厅核发的编号为C5100002010116210082156的《采矿许可证》，许可开采的矿种为钾盐、硼、石盐、锂、溴、碘，矿区面积13.7603平方公里，有效期限为五年，截至2015年11月19日。

　　“对于一个矿产企业来说，最值钱的就是探矿权和采矿证，这是其核心资源。”上海一位基金经理直言，四川华油将探矿权作价投入到鸿丰钾肥中，“且只占10%的股权，这真令人看不懂。如果没有探矿权，鸿丰钾肥是不可能获得后来的采矿证的。”

　　按照会计准则的相关规定，鸿丰钾肥的探矿权计入无形资产科目，对于已探明资源储量的矿区已办理采矿权证，也计入无形资产科目，按采矿权证载明的期限逐年摊销。

　　四川环保厅披露的鸿丰钾肥上市核查环保公告，鸿丰钾肥取得探矿权证的矿区总面积为103.73平方公里。根据勘查后形成的地质勘查报告，已探明储量（333+334）面积共25.8平方公里，其中（333）储量面积为13.7603平方公里，生产规模为3.00万吨/年。

　　一位矿业上市公司董秘告诉记者，虽然探矿权没有采矿证那么值钱，“但探矿权是前期必须有的，而且具有排他性，四川华油不可能不知道其中的价值，仅作价入股10%的确说不过去。”

　　显然，没有四川华油的探矿权，鸿丰钾肥不可能获得后来的采矿证，而这原本属于中石油的丰厚权益，却变成了上述自然人的“摇钱树”。

　　背后另有控制人

　　除去四川华油探矿权作价疑点重重之外，高新发展之后的收购，也显示出中石油的蹊跷。

　　高新发展的重组协议是向北京鸿丰发行股份用于购买其持有的鸿丰钾肥共计90%股权，截至2010年8月31日，鸿丰钾肥净资产评估价值10.34亿元，北京鸿丰对鸿丰钾肥90%股权权益对应的评估价值为9.3亿元。

　　但是，高新发展只向北京鸿丰发行股份数量为9471.0104万股，而四川华油没有将其持有鸿丰钾肥的10%股权（即3000万元）转换为对上市公司的股份。