苏利股份盈利能力持续提升的同时,财务运营也颇为稳健。经营数据显示,2012年以来,公司经营现金流持续净流入。2012年至2018年,这一指标值分别为0.67亿元、1.65亿元、1.76亿元、1.47亿元、2.37亿元、2.85亿元、4.20亿元,基本上走出上行态势。对比净利润数据,二者基本相匹配。

经营现金流持续净流入,使得苏利股份资金十分宽裕。截至去年底,公司货币资金12.42亿元,而公司短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券等均为0元。这些数据足以说明,公司现金流十分充足。

资产负债率方面,2012年,苏里股份的资产负债率为50.89%,随后是长达5年下降,2017年为最低点,为7.72%,去年略有上升至9.09%,今年一季度末为9.12%,仍低于10%。对比发现,并非是因为2016年公司IPO募资后负债率下降,实际上,从2013年开始,至公司上市前的2015年,资产负债率一直在下降,2015年为26.41%。

从应收账款及存货角度看,2016年,其应收账款及应收票据为3.04亿元,去年为3.42亿元,两年增长12.50%,远远低于净利润及营业收入增长速度。2016年,其存货为1.55亿元,去年增至2.04亿元,两年增长31.62%,略高于营业收入增长速度。