尿素价格跌跌不休，同笔者前期的判断大相径庭，是不是笔者前期的分析存在着严重的瑕疵呢？从供应看，笔者假设的是高达70%的开工率，随着价格的下行，很多企业又陷入了亏损的境地，意味着开工率根本不可能达到这个水平；从出口看，笔者假设的也就是50万吨/月，即使高估了，对总平衡的影响也不大；对需求的下降笔者是按照玉米减量5000万亩来计算的，但市场反馈的信息是今年化肥需求量会大幅下降，甚至市场上有一个流言：今年的化肥需求量可能会下降20%！如果真是这样，尿素跌到1000元/吨也不奇怪！但很遗憾，笔者认为根本不可能！

今年化肥市场的低迷是因为玉米价格低迷引起的，大家应该不会有太多的异议。如果玉米种植面积大幅减少一亿亩而造成化肥需求大幅下降的话，作为一个反向先行指标，必然会引起玉米期货价格的上涨，但我们没看到玉米期货价格的上涨，这意味着市场并不认同玉米种植面积会大幅下降。

周六去参加了一个会议，同经销商的交谈中，更让笔者相信，今年玉米种植面积不会大幅下降：

农民想改种大豆、花生？经销商说不行。如果农民都改种大豆、花生，经销商的农药和化肥生意基本都没了，经销商今年靠什么吃饭？因此经销商普遍设法不经营或少经营大豆种，造成农民即使想种大豆，也买不到种子。渠道的一致行动将严格约束大豆种植面积的增加。

玉米种卖不掉，经销商将产生严重的亏损。部分强势玉米种子企业都要求经销商提前预付了种子款，有的甚至提前两年交款，如果今年不卖掉，经销商将产生巨大的亏损，经销商也会胁迫农民种玉米。

大豆种子供应紧张。农民自身备种的已经很少，如果今年大豆面积大幅增加，大豆种子供应根本无法保障。

大豆销售渠道不畅。经过多年玉米种植的繁荣，农村已经形成了玉米相对稳定的购销渠道，而大豆的购销渠道基本瘫痪（用进废退），一旦大面积改种大豆，卖豆难的问题必然成为农民的一大担忧。

种植大豆的农业机械不配套。玉米的生产基本实现全程机械化，而改种大豆只能靠人工。在劳动力成本不断上升的情况下，农民不会轻易种大豆。

比较效益。在安徽了解的情况是大豆的亩产一般只能达到200斤，按2元/斤计算，亩产值也只有400元。玉米的亩产很容易达到1000斤，按0.7元/斤计算，产值也将达到700元，因此种植大豆并没有好的比较效益。

综上，受制于各方面的原因，绝大部分地区农民要么抛荒，要么只能种玉米。在玉米种植基本达到了全程社会化服务的情况下，只要还有收益，抛荒的可能性基本为零，因此预测需求大幅下降的恐慌情绪可以休矣！

那么为何市场还跌跌不休呢？笔者认为这是四个因素引起的：首先是需求推迟。东北春播在即，种子销售仍未结束，说明农民至今没有确定确定种什么，造成经销商根本不敢进货，其它玉米种植带更是如此，加之复合肥企业开工严重不足，造成短期需求真空。其次，东北经销商存在做空行为。在价格下行中，东北部分零售商开始做空市场。再次，东北农民用肥含量下降。最后，市场建立了看跌———下跌———继续看跌———继续下跌的价格循环模式

对中国国情稍微有点了解的人都知道，氮肥不可能少施，前期投入越不足，后期氮肥的用量会越大。从目前的态势看，国内需求基本都被抑制到了6月份这个点：南方的水稻、中原地区的玉米和东北的玉米追肥。在尿素产量还在下降的当下，市场或许酝酿着重大机会！  （余雷）