2019年，国内磷肥产能与产量、盈利与利润、出口与进口都出现下降趋势，人工成本上升，环保投入上升，各项指标均创10年来的最低水平。

　　2019年，13家企业共100万吨P2O5产能退出，15家企业共115万吨P2O5产能处于闲置状态。同时，磷肥产量与消费再创新低。产量连续4年下降，年均递减3.5%，产量下降速度高于产能下降速度。磷肥表观消费量不到1100万吨P2O5，同比下降7%，自2012至今年均递减3.8%，消费递减速度高于产量递减速度， 市场承压进一步加剧。产能与产量、产量与消费减速失调，形成了较长时间的“鳄鱼口”状态，吞噬着行业的健康发展。

　　2019年，磷肥出口量价双跌。中国全年出口磷肥508.5万吨P2O5，同比下降6.7%；进口磷肥25.1万吨P2O5，同比下降13.2%；净出口量为483.4万吨P2O5，同比下降6.3%。 中国磷铵主要出口国印度和巴基斯坦，出口量减少了115.45万吨。

　　印度2019年磷肥平均到岸价同比下降14.9%，中国FOB价格从年初的400美元（吨计，下同）下降到年底的295美元。原因包括国际产能增加，国内磷铵的竞争力逐渐流失，年贸易战的影响和以此引起的蝴蝶效应，原材料价格下降。（见图1）

　　去年，磷复肥行业营收与利润创历史新低。国家统计局数据显示，2019年磷复肥行业主营业务收入3268.6亿元，同比下降6.1%；全行业利润总额83.6亿元，同比下降35.9%。规模以上磷复肥企业1019家，亏损企业216家，行业亏损面同比增加4.3个百分点。磷复肥行业利润率仅为2.6%。其中，磷肥行业利润率仅为0.4%，复混肥料利润率为3.2%，均创新低。（见图2）

　　一是产能下降明显，产业集中度进一步提升。受产能过剩、效益下降、环保趋向精准治理（三磷治理）常态化以及市场竞争的叠加影响，产能进一步减少，行业集中度进一步提升。

　　二是产品结构调整加快，增效提质加速。高品质的工业一铵（产能200万吨）、磷酸二氢钾（产能60万吨）、聚磷酸铵（产能30万吨）等产品发展迅速。配方肥成为企业生产与农化服务的重要载体，有的企业达到了70%甚至更高。

　　三是绿色发展成为企业的核心竞争力。以贵州磷化集团为代表的氟回收技术使氟回收利用率进一步提升，中国五环工程公司的半水-二水法绿色磷酸工艺技术新建与改造接近50万吨，磷石膏资源再利用扩能迅速。

　　四是行业兼并重组步伐加快。瓮福和开磷实现强强联合，中化控股鲁西集团，中国化工集团旗下安道麦、扬农化工、荃银高科与中化集团旗下中化化肥合并成为先正达集团股份有限公司。通过整合重组，实现强强联合和资源协同，提高国际竞争力。

　　五大发展短板待解

　　一是产能过剩仍然是行业发展的羁绊。中国产能利用率仍远低于国际公认标准线，造成资源浪费和市场不正当竞争。

　　二是资源综合利用仍然是行业发展的痛点。整个行业氟的利用率不到40%；磷石膏利用率至2018年仍不到40%；尾矿利用率仍不到10%。

　　三是行业利润低下，延缓了行业的科技创新发展。

　　四是国际优势产能持续释放，继续给行业产能发挥形成更大压力。北非与中东产能的增长，进一步压缩中国的出口空间。

　　五是生产经营模式与现有农业种植发展的矛盾进一步显现，特别是规模化种植对生产经营方式的要求。

　　疫情对行业是双刃剑

　　一是市场稳中向好。经济下行压力加大，叠加疫情来袭，保民生更显重要，利好磷复肥行。但同时，疫情是重要的不确定因素，对出口的影响会转嫁到国内市场。

　　二是产能持续退出，产业集中度进一步提升。

　　三是行业的竞争力和发展质量进一步提升。国家政策支持、搬迁改造和供给侧改革成果开始发力，行业领头羊企业和优势企业集群更加凸显，行业的竞争力和发展质量进一步提升。

　　四是出口市场受到影响，国际市场采购减少，疫情对运输影响以及风险性增加。

　　核心提示

　　2019年，国内磷复肥行业各项指标均创10年来的最低水平。未来，去产能、产品结构调整、绿色发展将是行业发展的主要任务。经济下行压力加大，叠加疫情来袭，保民生更显重要，利好磷复肥行业。但同时，疫情对出口的影响会转嫁到国内市场。