育种上升为国家战略

　　“育种无疑是农业产业中最值得期待的。在去年年底召开的中央农村工作会议上，中央政府首次提出切实把‘加快良种培育、做大做强种业’作为战略举措来抓，对种子行业重视程度由此上升为国家‘战略举措’地位。‘做大’主要是指龙头种业公司的兼并重组，做强则是推动企业与科研院所的合作、合并。”施亮认为，除了基础消费领域，一号文件发布的最受益板块将是种业企业。

　　事实上，种子安全就是粮食安全。农业部统计，良种对粮食增产的贡献率已由2003年的36%提高到目前的40%。作为维护国家安全、大力推动科技兴国的重要战略，生物育种与新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药和信息产业并列为国家七大新兴战略产业。

　　1月5日，隆平高科（000998.SZ）发布对外投资公告称，公司已经与山西屯玉种业科技股份有限公司签订了《关于战略合作的框架协议书》，以现金3600万元认购山西屯玉的控股子公司北京屯玉种业有限责任公司新增注册资本共计3600万元。增资完成后，隆平高科持有北京屯玉60%的出资额。这一收购意味着种业兼并重组的序幕已经开启。

　　2010年的中央1号文件，有望在中央农村工作会议的基础上，推出更为具体可行的种业发展扶持措施，具体包括：通过提高国内各种子企业最低注册资本金（农业部可能将种子生产企业最低注册资本金由3000万提高到6000万），提高行业进入壁垒，并淘汰一批中小种子公司；鼓励有实力的国内龙头种业公司实施外延式扩张或并购；确定2010年为种子执法年，应用DNA鉴定等先进技术手段对抽检和巡检种子进行品种确认，保护具有合法品种经营权的企业的知识产权，重建市场公平竞争秩序；增加财政投入，鼓励企业作为创新主体参与良种培育工作，中央财政预计将新增240亿元专项经费预算，扶持相关企业及科研院所开展转基因种子研发；进一步提高良种补贴。

　　2010年全国“两杂”（杂交水稻和杂交玉米）种子息供给量继续下降，库存销售比处在较低水平，行业景气有望进入持续2-3年的回升周期；最大的亮点是新品种销售超预期，同时减产与成本提高也将扩大2010年“两杂”种子提价空间。

　　“我们认为，种子行业未来业绩高成长的三大龙头登海种业、丰乐种业（000713.SZ）、敦煌种业值得关注。我们认为，在业绩高增长与产业整合的共同推动下，种子板块行情有望继续深入。”施亮告诉记者。

　　此外，转基因作物的产业化发展时间不长，但已创造了巨大的经济、社会和环境效益。种植转基因作物90%的受益者是发展中国家上千万的贫困农民。2007年全球转基因作物种子市场价值已达69亿美元，由于转基因作物大面积推广而大量减少虫剂使用，使全球农药对环境的破坏性影响降低了15.5%,国际转基因作物产业化推进速度越来越快。

　　此前隆平高科在上海成立的公司，就是为生物育种、转基因技术做准备的。而目前，国内领先的种业公司基本上都进行过转基因技术研究储备工作。随着转基因玉米和水稻安全证书获批，这类业务将给种业公司带来新的业绩增长。

　　节水农业、价格上涨受关注

　　“在农业产业方面，一号文件政策将优先照顾绿色环保农业产业的发展和投入，重视节能、节水、节电农业的发展，其中尤其是节水灌溉的发展最为看好。”张元红判断。

　　我国是世界上13个贫水国之一。因为缺水，每年农业有1500亿元的损失。虽然农业用水量要占到全国总用水量的70%以上，但我国农业用水特别是农田灌溉用水的利用率十分低，一般只有40%左右，仅为发达国家的一半，节水是我国农业发展迫切需要解决的重大问题。

　　随着去年水价的不断提升，节水技术就提到了更高的层面，在水务行业产业链中节水灌溉子行业最值得看好，相关的节水技术公司就值得重点关注。 新疆天业控股子公司新疆天业节水灌溉股份有限公司是目前国内规模最大、技术领先的节水灌溉企业，公司应用滴灌技术的农田面积已达到世界第一。其他如大禹节水（300021.SZ）、 新赛股份也都是节水农业的龙头企业。

　　强农惠农在增加农民收入的同时，必将带动农产品价格的上涨。同时，通胀预期也是农业板块的重要上涨动力来源，通胀会推动农产品价格上涨，从而引发农业股走强。