“很多这样的情况出现，导致业务边界难以划分清楚，提高核算精度就也有难度。”上述监管人士表示，这确实是个难题，越深入会发现困难越多。

银监会的规定还要求农行在经营绩效方面，三农金融事业部的资产回报率在财务重组完成次年应达到0.5%，之后逐年提高到0.8%以上；三农金融事业部的营运资本回报率在财务重组完成次年应达到10%，之后逐年提高到12%以上；三农金融部的成本收入比从财务重组完成次年起应控制在50%以下。

本报所掌握的农行未经审计的三农相关数据表明，在不考虑成本分摊的条件下，农行2009年三农这块的净利润在170亿左右。

相关知情人士表示，假如算上成本分摊，三农这块还是很不乐观。

扩规模与防风险两难

2009年年中，农行出台了 《“三农”和县域信贷业务政策指引》，使得涉农客户准入门槛降低了，独立审批人的权限增大了，以方便扩大涉农贷款业务规模。去年底，在农行各级分行进行了每年例行的“回头看”检查时，“发现了一些问题”，于是总行层面召集部分分行酝酿一个关于惠农卡和农户小额贷款违规处罚办法，特别针对信贷员道德风险的惩罚措施，但迄今为止尚未正式发文。

这一违规处理办法，酝酿阶段的内容大概指向贷款用途上出现问题的处罚办法，比如多户联保制度中，假如出现多人联保获得贷款但事实上是一人在使用的情况，要对客户经理进行少则记过多则开除的惩罚措施。

这一还在酝酿讨论中的“几条禁令”在县域支行就引起了很大反响，多位基层信贷员表示，一方面如何鼓励信贷员积极发放三农贷款，以完成总行下达的任务，一方面如此严厉的惩罚措施导致大家放贷不如不贷，至少不会有大的过错，“宁愿没有奖金也不想开除”。

“道德风险和操作风险不好界定，这样的话反而会浇灭信贷员的工作热情。”某分行三农业务负责人表示。

不过，三农业务的风险的确不容忽视。

据新华社3月11日报道，截至2009年末，农行涉农贷款不良率为4%，比年初下降2.17个百分点。这意味着年初为6.17%。但当时恰恰是8000亿不良资产剥离之后轻装上阵的农行。

而根据项俊波在去年10月农行兰州三农会议上的讲话，截止到2009年9月，农行涉农不良贷款余额为421亿元，不良率为3.73%，县域不良贷款余额为384亿元，不良率3.24%。

农行某分行2009年实现了大丰收，新增贷款超过建行和工行的当地分行。与此同时，其涉农贷款净投放也创造了历史新纪录。但正是这大比例的涉农贷款直接导致其整个贷款业务利润远少于建行和工行的当地分行。

这并不是个案，涉农业务侵蚀着城市业务的利润，扩大规模的同时也带来了风险和隐忧。

从已公布的数据来看，农行目前的涉农贷款不良率是符合监管要求的。银监会为农行三农事业部设定的标准也较其他部门宽松：三农金融部不良贷款率原则上应控制在5%以下。

据农行内部估计，如果涉农贷款不良率超过3%的话，在算上成本的前提下，三农这块业务将是亏损的。

不过，世界银行集团国际金融公司中国项目开发中心副总经理赖金昌认为，做三农或者说农户小额贷款并不一定意味着风险和不良，而关键是“一种不同于做大公司客户的小额贷款技术”。

项俊波近日提出了“到2011年，发行惠农卡1亿张、金融服务惠及4亿农村人口，覆盖面达到50%”，显然，他对扩大农行的三农服务覆盖范围，颇有信心。