农产品(18.01,-0.69,-3.69%)消息开始蔓延 到底拯救了谁

　　在持续性的下滑行情，且市场人气出现分化之后，消息的公布大多以为利多或支撑为主，就如同近两日农产品中的棉花、大豆传出的讯息，今日的期货盘面也纷纷做出了反映，郑棉远月最高出现了150点的涨幅，大豆CBOT、大连市场在昨日纷纷涌现涨停格局，在这样的氛围下，消息到底拯救了谁，作用又有多大，值得投资者思考：

　　我们首先来看棉花市场。据消息称，相关部门已经决定收储，新疆棉就地收储价，13400元/吨，数量三十万吨，内地新疆棉收储价13600元/吨，数量十五万吨。消息的真伪并未获官方认可，但利好影响主要在以下几个方面：1、若总量45万吨，无疑超过了目前可能市场的供应过剩局面，解决了农发行的贷款回收困境，左手换右手，都是国家的钱；2、缓解了棉企，尤其是新疆棉企的压力，也许更多是那些企业游说的结果；3、价格若如此，高出市场水平，短期对棉市价格起到托市作用，而且有可能对即将展开的新年度籽棉收购起到支撑作用；不利的地方也显而易见：1、纺织服装行业刚刚提高了2%的出口退税，且业界认为效果甚微，突然对原料价格形成预期的托市，无异于政策前后矛盾，产业链条保护的矛盾性；2、究竟是否保护了棉农利益。有人说，这是避免新花收购时价格过低，棉农惜售并影响来年种植积极性，但毕竟目前距离新花收购还有一个多月时间，及早的出台这种政策，一旦形成利多出尽，到时候，价格持续走低，怎么办？因此，我们认为，政策出台的概率存在，但有效性将可能大打折扣，更多是保护某些利益集团为主，至于新花收购的变化，则真的很难讲，毕竟市场最终说了算，这个市场，就是目前棉花的下游纺织服装消费市场，否则都将是短视的政策。

　　其次，近日大豆方面的消息也充斥市场。1、阿根廷农户恢复针对政府的示威活动：本周一恢复抗议活动，这是今年3-7月份多次罢工，并在阿根廷政府7月中旬撤销了上调关税议案后的首次活动，农户领袖要求政府削减小型种植户的出口关税，进度需要继续关注，但大宗农产品价格下跌，引起的阿根廷包括金融、政治变化的确已经引起了国际社会的关注；2、美国干燥天气威胁着玉米和大豆生长。据美国分析师称，今年美国玉米和大豆单产受到的破坏程度要大于政府上周的预测，目前干燥天气威胁着玉米和大豆生长，美国大豆多数产区近期开始转为干燥模式，超过一半的地区大豆结荚面临压力，且伊 利诺伊州大豆发现猝死综合症，及ProFarmer中西部考察团公布的作物生长状况差异化报告，都对市场起到一定的刺激作用。但据最新DTN预报员播报显示，中西部温暖干旱天气对玉米和大豆不构成压力，“作物将在几乎无压力之下继续鼓粒。温暖天气将推动作物生长略提前”；3、中国大豆方面，据新华网报道，黑龙江发生了罕见草地螟虫灾，受灾面积达到了惊人的4300万亩，虫灾范围之广、发生面积之大、虫口密度之高，为历史同期所罕见，为调查东北大豆和玉米的受灾状况，记者联系了黑龙江省植检植保站副站长李国忠，专业人士指出，在各地政府的不懈努力下，经过全省上下紧急动员，目前虫灾已经得到了有效控制，虫灾对今年的丰收影响不大，大豆、玉米的产量不会有太大的影响，今年预计仍是个特大丰收年。

　　从理性的角度分析，目前多数商品跌破市场多数认为的“成本”之后，纷纷寻求更多的支持期价走高的因素无可厚非，但能否成形对于后市的行情我们认为应该遵循以下的思考逻辑顺序：首先要对全球经济，包括欧盟、美国，以及中国、印度和南美这些发展中的经济体未来走向进行初步的判断；其次，在整体宏观经济定论的基础上，才能更好的判断国际基金、中国国内资金的动向，主要跟踪CFTC、国内主力多空席位持仓变化；最后对整个国际、国内商品市场方向进行一个初步的大势判断，并进而有区别的看待某一个市场。

　　因此，就目前市场而言，似乎我们所判断的第一个大基调，即全球经济面临的问题不断丛生，资金方向性选择也将采取更为保守的收缩战线为主，整体商品市场面临的反弹压力巨大，单凭一些消息面扭转大局的阻力不言自明。