尿素半个月之内，出厂价涨幅普遍达到了60元/吨以上，面对来之不易的上涨，市场传出了三种质疑的声音：一种观点认为是炒作，国内秋季用肥量不大，价格上涨缺少基础；一种观点认为国际价格比中国低了近10美元/吨，对于过去严重依赖出口的中国尿素来说，涨价无异是自绝于国际市场；一种观点认为价格上涨会造成停限产企业的复产。
　　而笔者却认为：尿素再涨50元/吨也无妨！
　　笔者前期已经分析了小麦和油菜价格的走势，不再赘述，结论是秋种对化肥的需求只增不降。秋季复合肥的配方一般是高磷、高氮、高含量，只能用含氮量高的尿素来配，表面上看尿素的农业直接施用减少，而实际的结果是间接施用大幅增加。有人说二铵与复合肥相比具有更高的性价比，会替代部分复合肥，但二铵的含氮量最高只有18%，二铵的用量越大，后期对尿素的需求就会越多。
　　尿素的工业需求向好也可以期待：一是房地产市场大幅回暖；二是中国的环保力度不断加大，脱硝对尿素的需求会逐渐增加。
　　时间进入9月上旬，秋种将在一个月左右的时间内结束，刚性需求将发挥作用，在上下游库存都很低的情况下，尿素的紧平衡是大概率事件。
　　这么多年来，很多人似乎就没明白过国际、国内尿素市场的关系。笔者早期的文章曾经借用过李克强总理答记者问时的一句话：中国经济这么庞大的一个体量，不可能搭顺风车，而是需要共同推车。用到尿素上，也是非常贴切：中国尿素如此庞大的体量，国际市场根本拉不动中国，只能是中国涨价，才能带动全球尿素价格的上涨。
　　记得去年4月份全球尿素价格下跌，中国尿素一度高于国际市场20美元/吨，但笔者坚定地看好国内市场，用一篇文章树立起了市场的信心，从而拉动了全球价格的反弹，使得印度间隔20天的招标，价格相差了近30美元/吨。中国尿素不涨价，谁敢涨价？这才是我们应有的大国底气！
　　笔者认为引起此轮尿素价格上涨的根本原因既不是国际市场，也不是国内需求，更不是炒作，而是价格已经低于企业直接材料成本。从前段时间的《尿素迸发“洪荒之力”》那篇文章到现在，企业的开工率还在继续下降，而最近又传出了几个厂接近解散的消息，其中不乏央企、煤企下属企业。可见，生产企业的承受能力已到极限。
　　涨价就会复产吗？笔者已经分析过，预期和涨幅决定了企业是否会复产，秋季用肥时间很短，因此预期不好；涨幅在没有达到生产成本之前，复工的概率也不大。近期煤价仍在大幅上涨，尿素几十元钱的涨幅已经被煤企所吞噬，考虑到开停工成本，笔者判断低开工率仍将持续。数据说明一切：7月份尿素产量266万吨（折纯N，下同），较今年3月份最高的333万吨下降了近70万吨，8月份产量可能会进一步降到230万吨左右。
　　笔者分析过，中国尿素去产能的最大受害者是印度，如果印度再执迷不悟，将会为此付出惨重代价。有传印度本周招标，相信他们会认真评估中国尿素行业发生的巨大变化，拯救中国尿素行业只会对他们有百利而无一弊。
　　（余雷）