对现货市场影响暂不大

　　“我国小麦产量占到国内粮食总产量的20%以上，从食物消费的角度来看，受旱省区小麦消费量为国内小麦食物消费总量的76%左右。”东方艾格分析师马文峰告诉《每日经济新闻》，由于正常情况下冬小麦产量有上亿吨，根据眼下的旱情，虽然可能出现大约200万吨的减产，但不会撼动现货市场的价格。

　　值得关注的是，旱情若继续发展，可能会影响年度小麦供需平衡。马文峰指出，按目前小麦年度总产量1.143亿吨的预测数据估算，年度总消费尚小于当年产量。但如果旱情持续到4月下旬以后，供需失衡、流动性供应泛滥将共同推动小麦现货价格上涨约20%~30%。

　　面对干旱对粮食生产的影响，国家有关部门从去年冬天起已开始采取各种措施进行应对，近日国务院常务会议又提出稳定粮食生产的十条措施。中华粮网小麦分析师张智先认为，由于此次抗旱措施全面，预计旱区应对干旱的能力将会显著增强，从而减小对产量的影响。

　　我国小麦充足的储备量也为后期市场调控留足了底气。从2006年开始至2010年，国家已经连续5年在小麦主产区启动了最低收购价小麦预案。据中储粮下属的中华粮网监测，2010年度国家共在小麦主产区收购最低收购价小麦约2200多万吨。

　　据中华粮网数据，预计2010/11年度国内小麦库存消费比近50%，远高于全球小麦的30%的库存消费比水平。

　　中储粮青岛直属库庄绪君告诉记者，去年为稳定粮价国家曾大力度抛售玉米，而小麦的储备数量是玉米的数倍，即使今年小麦出现减产，国家依然有能力稳定国内小麦的价格。

　　需警惕资金借旱情恶炒

　　虽然现货市场眼下尚无太大的波动，但旱情对期货市场影响已经迅速凸显。春节后的首个交易日，郑交所强麦9月份合约以涨停报收，较节前大涨7%，报收至3051元/吨，首次突破3000元/吨整数关口。

　　“旱情已经成为国内外小麦期货市场的炒作噱头。”马文峰表示，国际市场美元的走弱、亚洲旱情共同推动国际谷物期货综合价格指数大幅走强，预计后期不利天气条件会增加国际谷物市场的不确定性。

　　“强麦的小品种属性强化了期市炒作。”张智先表示，去年我国高蛋白优质小麦产量比例下降，使得高等级面粉及专用粉的小麦供应出现紧张。从期货方面来看，即强化了强麦期货合约标的的小品种属性，增加了强麦期货品种的炒作可能。而对于普通小麦而言，中长期继续走强仍然是主基调，国内麦市价格底部仍将不断抬升，但后市出现大幅上涨行情的概率较低。

　　虽然近年来国际市场小麦价格与国内市场的关联度增加，但由于政策作用，国内市场价格相对于国际市场价格滞涨滞跌的特征比较明显。据中华粮网数据，2010年国际麦价因俄罗斯等地灾害的影响，年末较上年同期上涨约46%，但国内麦价仅上涨约4%。

　　此外，针对眼下国际上大量关于“中国北部久旱歉收将影响全球小麦价格”等说法，中国人民大学农业与农村发展学院副院长郑风田认为一些国际机构有“唯恐天下不乱”之嫌。

　　“这些机构忘了，除了大豆，中国从国际市场进口粮食并不多。”郑风田表示，去年国际机构将全球粮价狂涨的“罪名”给了俄罗斯，今年又借机声称中国干旱将对世界粮食市场产生威胁，企图借机哄抬国际粮价，大赚一笔。

　　市场影响

　　旱情引发炒作预期农业股后市看好

　　每经记者 李娇凤 发自北京

　　近期北方干旱引起了资本市场的高度关注，兔年伊始，资本市场的农业板块表现得颇为强劲。

　　“农业股的表现主要是因为干旱导致市场产生粮价上涨的预期，资本市场会借此炒作。”近日，中信证券首席行业分析师毛长青对 《每日经济新闻》表示，政府近日出台的相关农业政策也对农业板块的上涨起了推动作用，但投资者对这一炒作不宜过于热情，干旱的具体情况还需进一步观察。不过，受多种因素影响，受访的多位分析师均表示看好农业股的后市机会。

　　农业板块近期整体走强

　　近日，沪深股市农业板块强劲上涨，比如新疆天业、华英农业等涨幅超过了10%，金健米业更是连续3个交易日上涨，涨幅达28.28%。

　　农业股为何会强势上涨？长城证券农业分析师王萍表示，北方干旱使市场感受到粮食生产的形势比较严峻，从而产生了农业板块会有较好表现的预期。不过王萍同时认为，这一因素对上市公司的利好程度应该具体分析，比如小麦具有减产涨价的预期，这会让种植业等上游公司直接受益，而像食品加工等中下游企业来说并没有直接受益，反而可能会降低利润率。