从各券商农业行业研究报告综合分析,投资农业股,应首先选择受益于政策的行业,主要包括良种、农机流通、畜禽养殖、饲料加工、园林绿化、节水灌溉,以及消费升级受益的高档海珍品和葡萄酒、保健酒及饮料等子行业。

　　专家建议,如果从长期的投资角度考虑,投资大农业,重点选择的投资对象则可以考虑具有行业资源优势的上市公司,如肥料,农药类龙头企业。同时,具有重组预期的大农业类上市公司更是投资者关注的重点对象。

　　估值过高或成“拐点”

　　然而,有分析人士认为,尽管农业股关注度极高,政策倾向性也很强,但农业股是一个盈利水平相对低,周期变动大的一个板块,农业股业绩平平是A股市场上一个不争的事实。对投资者而言,农业板块的估值之惑正在成为农业股火爆的“拐点”。

　　有券商研究报告称,农业板块估值过高,目前农业PE/全部A股PE值为3.18,再创3个月新高,距今年5月份的近期高点3.19倍仅一步之遥,相对大盘高估值存在修正需求。

　　国信证券分析师黄茂则提醒农业股的高估值风险。其认为,年初的政策高峰期过后,农业板块反季节上涨,相对估值进入近10年来的第三阶段,但行业整体经营情况并不乐观,收入、盈利出现滞增,在原粮价格大幅上涨的背景下,未来整体改善空间有限。板块估值已创历史新高,在整体系统性风险偏高的环境下进一步提升估值的空间不大,未来有深度修正的可能。

　　有机构担忧,7月的CPI可能已经达到了今年的顶峰,之后的通胀预期或许将会随着数据变化而逐渐减弱,这将明显对冲掉农产品价格偶然性走高对通胀水平的影响。因此,农产品之前遭爆炒的通胀题材或在未来一段时期慢慢淡化,农业板块将会承压。

　　有专家称,产品价格是否具备中期上涨空间,可能成为未来农业股走势强弱的分界线。而市场普遍预期,国内宏观背景并不支持农产品价格中期持续走高,农产品价格进一步上行的动能已明显减弱。中证期货分析师戴宏浩认为,中国三大主粮基本自给自足,有较为充足的库存,不会因为国际市场的粮食缺口而出现粮食供应紧缺。

　　国内粮食供应暂无忧

　　全球粮食减产已成定局,国内价格期望值也水涨船高,席卷全球的恶劣天气是否会诱发新一轮粮食危机？中储粮副总经理姚瑞坤表示,尽管目前粮食库存同比有所下降,但国内粮食库存总量充足,依然属于粮食库存较高的年份,国内粮食供应有充分保证。

　　兴业银行资金运营中心首席经济学家鲁政委认为,政府储备粮库中掌握着大量的稻谷、小麦、玉米,对粮食市场具有较强的调控能力,因此,粮价涨幅完全可控。数据显示,中国国有粮食企业原粮总库存超过4500亿斤,库存消费比达40%以上,远超国际公认的17%至18%的安全线水平。