山东明水大化集团成立于2005年6月26日，其核心企业为山东晋煤明水化工集团有限公司，前身是济南市明水化肥厂，始建于1958年，是全国13套小氮肥示范厂之一。2005年6月28日，与山西晋城无烟煤矿业集团有限公司签订战略合资合作协议，强强联合，成立了山东明水化工有限公司。2009年10月，根据发展需要，公司名称变更为山东晋煤明水化工集团有限公司。

在集团公司成立后的短短5年中，明水大化尿素年总产能超过了100万吨，同时还有多个化工产品，增加了多肽尿素、硫包衣尿素及缓释BB肥的生产，成为拥有多个化肥、化工产品，年销售收入超过35亿元的现代化大型化工企业集团。