核心提示：随着第二轮经济刺激计划的暂时落空，市场对政策的乐观情绪有所回落。目前中央政策依然是以贯彻和具体落实前期一揽子的措施为主要目标，其中包括具体落实产业振兴规划的细节及继续加大投资力度，其中国务院会议上所提到的第三批中央投资很可能是下阶段政策的主要局部亮点，值得重视。

　　一、国务院会议批示下达第三批中央投资

　　国务院总理温家宝日前主持召开国务院常务会议，分析一季度经济形势，研究部署下一阶段经济工作。会议强调，要坚定不移地贯彻执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施应对危机的一揽子计划。抓紧推进前两批已下达项目投资建设，立即下达第三批中央投资。

　　从目前客观信息上，我们很难看到国务院的第三批投资机会将重点倾向何方，但按一般规律，其必然是倾向于前期的政策主方向。

　　二、两大方面值得重视

　　从近期的舆论和逻辑上推断，中部和农村应是重要方向。

　　中部地区的主要优势是基建投资潜力大，同时人口和经济要素也需要更加完善的基础建设网络支持。考虑到东部地区基础建设已基本饱和，而西部的经济较为落后，人口众多和经济基础居中的中部地区是基础建设投资潜力和迫切性最强的领域。从这个角度来看，目前二级市场上一些和中部建设建筑及中部房地产相关的个股，最值得我们关注和重视的。

　　农村地区应是第二个重要方向。改善农村的基础建设和建设农村网络一直和中央政策的重中之重，也是农村城镇化的重要前提。其中近期尤其值得重视的一个方面是商务部提出的万村千乡工程，即在农村建设大量的商品流通网络(包括大型农产品(18.04,0.00,0.00%)批发市场、农贸市场等)，虽目前仅限于南京地区，但和中央的政策方向是明显一致的，很可能作为投资主方向向全国推广。这一方面的题材，主要集中在和农村建设和商品销售相关的部分个股，存在一定补涨潜力。

　　三、可供炒作的政策题材趋减

　　实际上，本轮中期行情发动的一个重要基础是对第一轮救市政策的美好预期，及各类具体行业振兴计划催化因素下产生的结构性机会。但是随着这些措施的预期被市场逐步透支，及第二轮经济刺激计划出台暂时落空，目前可供市场炒作的政策题材日趋缩减。

　　这说明两个方面问题，一是类同于第三批投资这样的炒作题材将是难得的结构性热点，是目前投资者的主要机会之一。二则是中期内，大面积的市场机会将逐步退潮，市场炒作的热络氛围将逐步降温。