本报记者:方家喜
证券市场多家机构和分析家认为,三中全会发出明确政策信号,管理层将进一步稳定非常时期的中国股市,而“三农”类上市公司在政策的关照下也将有一个加速增长预期。
重点强调资本市场稳定
专家们认为,三中全会对下一阶段的宏观政策走势把握有两个要点:一是“稳”字当头,因此下一阶段宏观政策将从从紧转变为稳健;二是体现下一阶段宏观政策的灵活性、前瞻性。在当前国际金融危机进一步恶化的趋势下,我国宏观政策将随形势发展而相机变动。
对于三中全会会议公报中提出的“采取灵活审慎的宏观经济政策”,专家认为,受当前国际金融市场动荡加剧的影响,中央在货币政策、财政政策上将进一步放松。
中信、银河证券等机构表示,“灵活审慎”是在中央根据国际经济形势变化、审时度势作出的、针对当前国际金融形势恶化的一种灵活应对方式。根据日前央行“两率”齐降,以及财税部门取消利息税政策,说明前一阶段的紧缩性政策阶段性任务已经完成。下一阶段,货币政策和财政政策将根据国际、国内经济形势的变化进一步放松。
有关机构表示,我国的管理层近期救市的力度,已经彰显其“维稳”的决心。由三大救市政策的力挽狂澜,到“一个月内两次双降”、取消利息税、央行提供票据融资支持和证监会放松回购条件、融资融券的试点等组合拳的持续重拳出击,稳定了国内的A股市场,使A股市场明显强于外围市场的走势。
业内人士预期,三中全会后管理层会有进一步稳定资本市场的政策出台。
农村资源型公司潜力明显
银河证券日前的分析报告认为,受益于稳定农村土地经营权的有关政策,北大荒、新赛股份、开发等个股在土地方面有明显优势。其中,北大荒拥有的耕地面积最多,面积达960万亩。目前,土地承包费收入是北大荒的主要利润来源,但由于每年租金上升幅高不大,大约为5%左右,因此北大荒的成长性相对不高。除此之外,新赛股份、开发分别拥有棉花种植面积19万亩、23万亩。由于新疆种植业结构进一步调整,粮食、油料、棉花和甜菜四大作物播种面积“二增二减”,即棉花和甜菜播种面积下降,粮食和油料种植面积增加,因此棉花种植具有一定的升值潜力。
林地方面,主要有永安林业、景谷林业、岳阳纸业、吉林森工等。其中,永安林业拥有天然林、人工林共182万亩,在上市公司当中处于领先位置;岳阳纸业与景谷林业分别拥有林地资源105万亩、51万亩;吉林森工的大股东拥有450万亩,未来陆续注入上市的可能性较大,不过上市公司的林地拥有量不多,不到集团的20%。值得关注的是,目前部分造纸企业也开始涉足上游林业资源,如晨鸣纸业、华泰股份、景兴纸业等,这些公司也是林业资源的隐性拥有者。
内需型个股将成热点
海通证券的研究报告认为,三中全会表示要采取灵活审慎的宏观经济政策,着力扩大国内需求特别是消费需求。后期市场的热点将会承接,也有望延续。
报告认为,除了土地之外,农村改革还涉及到其它方面,并给相应领域带来一定的投资机会。从目前的情况来看,包括的主要内容有以下方面:农村合作医疗制度、“家电下乡”式的农村消费补贴、兽用疫苗的推广、农村基础建设等等。
农村合作医疗制度方面,目前全国新型农村合作医疗由试点顺利进入全面推进阶段。国务院就居民医疗保障再次做出部署,2008年城镇居民基本医疗保险试点将新增229个试点城市,将试点扩大到全国50%以上城市。海通证券的报告认为,试点大规模覆盖后,统销统购将成为主要的方式,这给相应的普药大型企业、营销网络庞大的医药商业以及基本医用器械企业带来一定的机会。投资者可以关注普药类的双鹤药业、华北制药,医药商业类的国药股份、一致药业、上海医药,基本医用器械类的万东医疗、新华医疗、鱼跃药疗。
兽用疫苗方面,投资者主要可以关注中牧股份、金宇集团等。其中,中牧股份的主营业务是动物疫苗和饲料。饲料业务受原料维生素价格上涨影响利润有所下滑,但未来情况会所有好转。中牧股份作为我国动物疫苗业的龙头,将享受行业的高增长。
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来源:互联网
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