1.1.2. 磷肥进出口的新变化：东亚的收缩VS北非的崛起

　　??进口国，南亚地区，努力以磷酸代替直接进口磷肥；2016年磷肥进口大幅减少160万吨实物量，磷酸进口增加50万吨；

　　??东亚的收缩VS非洲的崛起：2016年相对于2015年最大的变化是，东亚出口减少180万吨；非洲出口增加177万吨，此消彼长的现象非常明显；

　　3. 全球的主要磷肥生产企业：中国龙头距离世界最大规模仍有较大距离

　　按照磷肥产量算，全球最大的是美盛943万吨，2018年收购Vale S.A完成后，磷肥产能1610万吨。增加了400万吨产能；销量包含Vale后为1100万吨；

　　其次为摩洛哥OCP公司，磷肥产能1200万吨，产量920万吨。

　　第三为俄罗斯Phosagro公司，磷肥产量为660万吨，2017年增长11%；

　　沙特Ma'aden 公司，2016年产量为267万吨，新工厂完全达成后产能为560万吨，计划2017年开始生产到2024年完全达产。

　　云天化为中国磷肥产量最大的企业，2017年磷肥产量为432万吨，全球排名第四。

　　开磷集团和瓮福分列国内分列磷肥产量第二和第三名，产量分别为314万吨和257万吨。

　　从集中度及产能规模看，中国CR5为42%，距离全球CR5集中度48.5%有一定距离；中国龙头企业云天化规模产量，距离美盛943万吨的第一仍然有较大距离。未来国内的整合，集中度提高是一个大的方向。

　　4. 各国家氮磷硫元素成本

　　4.1. 磷矿石：非洲、中国、俄罗斯是全球磷矿石成本最低的区域

　　全球磷矿资源丰富，保障程度高，但资源分布和产量极不均衡，目前全球磷矿资源供应中心正由北美、东亚等地区逐步转向北非和中东等地区。

　　全球磷矿资源开发加权平均P2O5入选品位为19.61%，选矿回收率63.01%，中国“三率”调查数据表明我国磷矿平均入选P2O5品位为19.4%，选矿回收率为89.97%，磷矿开发利用水平较高。全球大型磷矿企业加权平均生产成本大约为57 美元/吨，中国为38 美元/吨，生产成本低于全球平均水平，但中国磷矿生产成本有逐步上涨趋势。（《全球磷矿资源开发利用现状及市场分析》、张亮、2017年）

　　我们注意到该数据中，俄罗斯的磷矿成本为全球最高，但实际上该数据受到俄罗斯卢布汇率变动影响极大，自2013年以来，俄罗斯的磷肥成本下降达38%，磷矿石成本从2013年的90美元/吨，下降到2017年的48美元/吨。

　　另外该数据估计的沙特磷矿成本低至30美元/吨，是全世界最低的磷矿成本，该数据可能低估了低品位矿的浮选成本及长距离运输成本。沙特Maaden的磷矿品味较低，且在新的磷肥产能投放前，需要将磷矿长距离运输1200公里AIJubay，最终的成本应该远超原矿成本。

　　尽管北非宣称，要将磷矿成本降低到20美元/吨，但是从磷矿资源全球看，几个大的集中区域，成本区别并非特别明显，相对于其他产业中比如铁矿或者钛矿等产业而言，磷矿在资源品味、开采难度等方面比较而言，中国与海外在磷矿资源上难分伯仲。另外，我们也注意到，海外市场中某些地区，在磷石膏的处理上，直接向大海里倾倒，由此在环境成本上有一定的优势。

　　4.2. 硫磺：

　　目前世界生产的硫主要来自自然硫矿床、酸性天然气、高硫原油、黄铁矿和有色金属硫化物；全球硫磺产量2015年约6950万吨，58%来自于石油天然气冶炼的副产物，冶金工业副产占比18%，硫铁矿来源的占8%；天然硫磺和Frasch法的硫磺占比仅3%。

　　中国硫磺产量约880万吨，最大的来源是硫铁矿，500万吨；冶炼冶金等副产280万吨，单质硫磺100万吨；我国硫磺整体表现消费量大致在1700万吨，年进口量约1100万吨。

　　硫磺作为全球贸易品，全球最便宜的为黑海地区，印度区域为最高。

　　中国硫磺成本在全球处于中间位置，低于印度巴西、但是高于黑海等区域。中国部分企业采用硫铁矿制酸、或者采用冶金副产制酸，对大的磷肥企业而言，中国硫磺资源的一个劣势在于运费，由于从海外进口到云南贵州，运输成本增加较多。

　　4.3. 合成氨：

　　全球合成氨成本最低区域为俄罗斯尤日内FOB价格，低至266美元/吨，最高为北欧和远东地区，次高为印度区域。

　　由于液氨的腐蚀性强，难运输的特点，液氨市场是一个地区局部市场，价格波动较大，即使在天然气丰富的北美也可能面临液氨价格波动的挑战。