关键词：尿素

　　有人担心今年尿素的需求会下降，笔者就从尿素下游来分析一下，农业、胶合板厂、三聚氰胺、锅炉及汽车尾气脱硝等行业的需求可能发生的变化，且后期的需求将更有爆发力。
　　
　　分析胶合板厂和三聚氰胺的需求变化，笔者认为可以用房地产投资和销售情况来衡量。国家统计局3月14日的数据显示，中国1～2月房地产开发投资同比上涨9.9%，商品房销售面积同比增长4.1%。很多城市还在加大限购力度，这充分说明房地产市场仍然火爆。由此可以判定，胶合板和三聚氰胺的需求会保持一定的增长。有人会说，环保督察把我周边的胶合板厂都查停了，需求怎么会上升呢？笔者认为这种看法是片面的：你周边的胶合板厂停了，其他环保督察松一点的地区或者环保达标企业的负荷会提升；或者在环保督察松一点的时候，企业再开足马力生产，从而造成区域或时间上的重新分配，并不代表需求下降。
　　
　　锅炉脱硝方面，笔者认为可以从GDP增速和发电量两个指标来衡量。国家统计局将于4月17日公布一季度GDP数据。中国社科院、中国物流信息中心、交行金融研究中心等多家机构均预测，一季度经济增速或为6.8%，与去年四季度持平。国家发改委4月8日公布的数据显示，今年一季度发电量同比增长10%，其中火力发电增长8.7%；1～2月份，全国工业用电量同比增长11.2%。这两项数据足以保证锅炉的脱硝用尿素会保持增长。
　　
　　尿素需求的一大增长点是汽车尾气脱硝。国五标准从去年7月份开始实施，新购置的柴油车都需要进行尾气脱硝。去年全年国内销售重卡110万辆，是近5年新高，而今年一季度重卡的销量达到31万辆，其中3月份销量达到13万辆，创历史新高。随着环保趋严，汽车尾气脱硝将成为尿素需求最大的增长点。
　　
　　综合以上数据，可以判断工业尿素的需求在今年一季度至少保持着5%以上的增长率。
　　
　　工业尿素的需求有数据的支撑，但农业需求只能靠假设。
　　
　　农业需求有一大利好、三大利空
　　
　　利好是玉米面积将扩大。在今年农业农村部举行的首场新闻发布会上，相关负责人提出，玉米价格上涨超预期，且不再提今年玉米调降面积任务。加之乙醇汽油使用省份增多，玉米的需求增加了，预计今年玉米种植面积会扩大。
　　
　　利空之一是水稻调减1000万亩，增加休耕轮作面积。去除过剩产能的政策措施，必须要有很好的监督手段才能落实到位，比如“煤管票”，比如用电量等。在2013年之前，由于监督措施不到位，很多产业陷入了过剩产能越去越多的怪圈。前车之鉴，笔者认为，农业的去产能涉及广大农村和千家万户，很难有效监督（更有可能出现把已经抛荒的土地作为调减面积上报或者虚报数据），加之同玉米调减规模相比相差甚远，这项政策对尿素需求变化的影响有限。
　　
　　利空之二是水稻最低保护价下调。水稻田改种其他农作物的难度大，且只要有保护价，笔者判断，水稻种植面积下降的可能性不大。
　　
　　笔者认为，化肥成本虽然占农户种植收入的一定比例，农户可能弃种，但不会因为成本上升而减少化肥用量，因为如此一来可能意味着作物产量下降、收入降低。
　　
　　由此可见，农业尿素需求下降的可能性不大，甚至可能出现增长的情况。
　　
　　很多人把当前市场不好的原因归结于需求的下降，但笔者认为，在农民没有把化肥用到地里之前，化肥销量的下降仅是库存的转移不畅，而后期的需求将更有爆发力。