一．国内尿素现货市场表现

1.1 国内尿素价格指数变化

上周（8月10日-8月14日），印标价格引导市场，国内尿素价格保持坚挺。

8月17日中国尿素批发价格指数（CNPI）为1765.71点，环比上涨10.89点，涨幅为0.62%；同比下跌137.22点，跌幅为7.21%；比基期下跌97.54点，跌幅为5.24%。

8月17日中国尿素零售价格指数（CNRI）为1881.73点，环比上涨6.07点，涨幅为0.32%；同比下跌183.03点，跌幅为8.86%；比基期下跌23.23点，跌幅为1.22%。

8月17日中国尿素出口价格指数（CNEI）为1714.74点，环比上涨4.89点，涨幅为0.29%；同比下跌132.35点，跌幅为7.17%；比基期下跌144.26点，跌幅为7.76%。

数据来源：中国农资流通协会

1.2 国内尿素市场价格动态

上周，国内部分地区尿素批发价格周环比小幅上涨为主。其中广东、江西、安徽、陕西、湖南、福建、四川、江苏、湖北、云南、河南等11省区市价格周环比上涨5-60元/吨，山西省价格周环比下跌30元/吨，其余地区价格持稳。

上周，国内部分地区尿素零售价格周环比小幅上涨为主。其中安徽、江西、陕西、四川、福建、河南等6省区市价格周环比上涨8.4-40元/吨，山西、云南、重庆、广西等4省区市价格周环比下跌12-30元/吨，其余地区价格持稳。

表1：国内尿素批发价格变动表（单位：元/吨）

区域

周涨跌幅

8/13价格

区域

周涨跌幅

8/13价格

北京

0

1,720.0

河南

5

1,796.0

天津

0

1,825.0

湖北

9.3

1,846.5

河北

0

1,620.0

湖南

20

1,800.0

山西

-30

1,780.0

广东

60

1,950.0

内蒙古

0

1,571.0

广西

0

2,000.0

辽宁

0

2,000.0

海南

0

1,950.0

吉林

0

1,883.3

重庆

0

1,820.0

黑龙江

0

1,700.0

四川

12.5

1,775.0

上海

0

1,720.0

贵州

0

1,800.0

江苏

11.6

1,805.3

云南

9

1,915.0

浙江

0

1,900.0

陕西

22.5

1,687.5

安徽

40

1,765.0

甘肃

0

1,645.0

福建

17.5

1,957.5

青海

0

1,750.0

江西

50

1,870.0

宁夏

0

1,850.0

山东

0

1,837.5

新疆

0

1,420.0

数据来源：中国农资流通协会

表2：国内尿素零售价格变动表（单位：元/吨）

区域

周涨跌幅

8/13价格

区域

周涨跌幅

8/13价格

北京

0

1,800.0

河南

8.4

1,806.7

天津

0

1,900.0

湖北

0

1,978.9

河北

0

1,690.0

湖南

0

1,900.0

山西

-30

1,880.0

广东

0

2,097.3

内蒙古

0

1,694.0

广西

-12

2,062.5

辽宁

0

2,150.0

海南

0

2,000.0

吉林

0

1,933.3

重庆

-20

2,060.0

黑龙江

0

1,750.0

四川

12.5

1,945.0

上海

0

1,730.0

贵州

0

1,900.0

江苏

0

2,150.0

云南

-25

1,975.0

浙江

0

2,007.9

陕西

22.5

1,707.5

安徽

40

1,767.7

甘肃

0

1,795.0

福建

8.8

2,111.3

青海

0

1,900.0

江西

30

1,900.0

宁夏

0

1,900.0

山东

0

1,916.7

新疆

0

1,393.7

数据来源：中国农资流通协会

二、国内尿素期货市场表现

上周，尿素期货主力合约价格大幅下跌。由于UR2009临近交割期，上周起尿素期货主力合约转移至UR2101。整体来看，上周尿素期货主力合约UR2101开于1721元/吨，收于1656元/吨，收盘价较前周末下跌69元/吨，跌幅为4.00%；成交量方面，尿素期货主力合约UR2101周成交量为38.97万手，较前周增加16.69万手。

表3：国内尿素期货变动表（单位：元/吨）

合约

开盘价

收盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

（万手）

UR101

1790

1660

1790

1636

-148

23.61

UR101

1721

1656

1723

1633

-69

38.97

数据来源：根据郑州商品交易所数据整理

数据来源：根据郑州商品交易所数据整理

三．尿素市场供给情况

3.1 尿素开工情况

上周，尿素企业整体日产及开工率继续小幅下降。根据中国氮肥工业协会数据，2020年8月11日全国尿素日产量约为15.55万吨，较前周减少0.18万吨；全国尿素企业平均开工率为72.64%，较前周下降0.85个百分点，同比上涨1.20个百分点。其中，以煤为原料的尿素企业开工率为73.62%，较前周上涨0.06个百分点，同比上涨3.33个百分点；以天然气、焦炉气为原料的尿素企业开工率为70.13%，较前周下降3.16个百分点，同比下降4.27个百分点。

数据来源：中国氮肥工业协会

数据来源：中国氮肥工业协会

3.2 尿素市场库存情况

上周末，国内主要港口尿素库存为22.4万吨，较前周的18.20万吨，增加4.2万吨。

表3：国内主要港口尿素库存情况（单位：万吨）

产品

港口

变化幅度

（万吨）

港口库存（万吨）

2020/8/13

2020/8/6

尿素

营口港

0

0.4

0.4

锦州港

0

0.4

0.4

秦皇岛港

0

1.45

1.45

天津港

0

5.85

5.85

青岛港

0

0

0

烟台港

3.4

13.24

9.84

日照港

0.8

0.8

0

莱州港

0

0

0

防城港

0

0.26

0.26

港口库存

合计

4.2

22.4

18.2

数据来源：根据相关数据整理

数据来源：根据相关数据整理

四．尿素市场需求情况

上周，下游工农业需求仍显清淡。农业需求方面，当前国内农需仍显清淡，并且由于上周尿素价格上涨过快，下游对尿素采购更为谨慎，多以小单采购为主，成交量不大。工业需求方面，复合肥新增订单少量成交，企业开工率暂稳，对尿素等原材料新增采购一般；上周复合肥企业整体开工率为51.52%，周环比小幅提升1.33个百分点。

数据来源：根据相关数据整理

五．尿素原材料情况

5.1 无烟煤市场情况

上周，国内无烟煤价格小幅下跌。由于全国多地降雨影响，煤炭需求疲软，导致无烟煤价格小幅下跌。根据国家统计局监测数据，2020年8月上旬无烟煤（洗中块）价格为835.0元/吨，环比上期下跌0.60%。

数据来源：国家统计局

5.2 天然气市场情况

上周，国内天然气价格小幅下跌。受天然气市场近期价格波动影响，下游需求端观望情绪较浓，导致天然气价格盘整运行为主。根据国家统计局监测数据，2020年8月上旬液化天然气（LNG）价格为2553.0元/吨，环比上期下跌1.8%。

来源：国家统计局

六．国际尿素市场表现

上周，印度第六轮招标价格上涨，继续提振国际尿素市场。由于印度农需旺盛，对尿素进口意愿较强，此轮招标价格继续上涨，导致国际尿素价格小幅上涨。8月10日印度RCF发布招标结果，本轮招标总投标量128.5万吨，其中西海岸最低CFR来自Midguld的289美元/吨，东海岸最低CFR来自Samsung 的290.50美元/吨，此轮招标价格较上轮上涨31-31.3美元/吨左右。小颗粒尿素价格方面，黑海、罗马尼亚、中东、中国、巴西（CFR）、墨西哥（CFR）东岸、东南亚（CFR）、印度（CFR）小颗粒尿素离岸价周环比低端价格上涨5-31.3美元/吨，高端价格上涨5-31美元/吨，分别为250-254美元/吨、250-258美元/吨、276-282美元/吨、270-276美元/吨、275-280美元/吨、270-275美元/吨、260-265美元/吨、289-290.5美元/吨；波罗的海小颗粒尿素离岸价周环比低端价格上涨15美元/吨，为250-253美元/吨。

表4：国际小颗粒尿素离岸价表（单位：美元/吨）

产品

区域

涨跌幅度

现货价格

2020-8-13

2020-8-6

小颗粒尿素（FOB散装）

黑海

↑22-↑18

250-254

228-235

波罗的海

↑15-0

250-253

235-253

克罗地亚/罗马尼亚

↑5-↑8

250-258

245-250

中东

↑21-↑17

276-282

255-265

中国

↑24-↑6

270-276

246-270

巴西（CFR）

↑19-↑5

275-280

256-275

墨西哥（CFR）东岸

↑16-↑19

270-275

254-256

东南亚（CFR）

↑5-↑5

260-265

255-260

印度（CFR）

↑31.3-↑31

289-290.5

257.7-259.5

大颗粒尿素（FOB散装）

中国

↑24-↑6

270-276

246-270

印尼/马来西亚

0-0

260-270

260-270

东南亚CFR

↑6-0

275-280

269-280

巴西（CFR）

↑13-↓3

283-287

270-290

波罗的海

↑2-↑2

256-260

254-258

数据来源：根据相关数据整理

数据来源：根据相关数据整理

表：2020年印度招标情况汇总（截至2020年8月17日）

发起公司

截标日期

船期

价格

(东海岸CFR)

实际招标量（吨）

中国供货量（吨）

RCF

2020/3/30

2020/5/5

257.65

80

32

MMTC

2020/5/8

2020/6/15

231.90

63

0

RCF

2020/6/19

2020/7/28

237.35

62.8

13.9

MMTC

2020/7/17

2020/8/20

240.5

11.95

0

MMTC

2020/7/30

2020/9/4

259.59

70

30

RCF

2020/8/10

2020/9/15

292

待定

待定

数据来源：根据相关数据整理

七．尿素市场后市预测

国内市场方面，农业需求方面，下周全国降雨仍较频繁，尿素农需支撑较弱；工业需求方面，复合肥企业以发运前期订单为主，新单采购可能一般。国际市场方面，印度新一轮招标价格对国际尿素价格形成支撑，国际尿素价格偏强运行为主。

根据中国农资流通协会调查，8月17日中国尿素市场景气指数（CNCI）为44.64点，与前两周相比提升1.78个百分点，表示农资企业对未来两周尿素市场走势判断较前两周总体略微乐观，但仍持悲观态度。其中，尿素平均进货价格预期指数、尿素平均销售价格预期指数、尿素采购量预期指数、尿素销售量预期指数分别为35.71点、35.71点、46.43点、46.43点，均在50%边界值以下，表示农资企业对未来两周尿素市场价格及销售等均持悲观态度；尿素库存预期指数为53.57点，在50%边界值上，表示农资企业对未来两周尿素企业库存持中立态度；尿素经营状况预期指数为53.57点，在50%边界值以上，表示农资企业对未来两周尿素企业经营状况持乐观态度。

综上预计，短期内尿素价格将暂稳为主，后市重点关注印标执行情况。

（王晓雪）