送旧迎新，2019年已经到来，走过的2018年，农化行业留给我们深刻的印象：环保督查、停产整改、限产限量、延迟发货、催货调价、一货难求到年末的有价无市。整个农药市场用一个“痛”字形容最恰当不过。

　　2018年，随着一系列行业相关政策出台，一方面，无论是上游生产供给端、中间渠道端，还是零售商销售端都面临着减量淘汰、重新认定的时代变革；另一方面，也面临体制升级的历史机遇。在农药市场的供需矛盾升级，市场价格波动大，求生存、求发展已经成为当下农药人的当务之急，2018年终将成为供给侧改革关键的一年。

　　2018年根据农资导报市场分析中心数据统计的108个原药品种中，价格上涨的品种72个，实现了不同幅度的上调；5个农药品种价格波动不大，整体持平；31个品种价格有不同幅度下调（见图1）。2018年累计价格涨幅前10的农药品种如表1。2018年累计价格跌幅最大的10个品种如表2。

　　除草剂

　　2018年，除草剂整体表现非常强势，大部分品种价格高位且持续上调。上半年，杀虫剂、杀菌剂大部分产品还在下调盘整阶段时，部分除草剂产品率先掀起涨价潮，如炔草酯、氰氟草酯、苄嘧磺隆、硝磺草酮、精噁唑禾草灵等。这些品种在2017年保持相对稳定，2018年开春就开始持续爆发。最主要的原因是上游原材料供给端停产整顿，出现断货现象，造成下游厂家产量极低、价格一路高歌猛进、市场上一货难求的现象。除此之外，酰胺类除草剂表现相对偏弱，厂家开车相对稳定，供货平稳，价格稳中下滑。同时，少数品种由于2017年涨幅过大，而2018年开始有所回调，比如草铵膦、乙氧氟草醚等。

　　1.草甘膦（见图2） 草甘膦价格先抑后扬。4月份之前，草甘膦处于盘整稳中下滑的态势，直到4月底，湖北宜昌的停产检修，产量下调。加上原材料甘氨酸价格的上浮，草甘膦价格迅速上调。6月份过后处于高位盘整阶段。第4季度市场需求疲软，市场库存率偏高，价格开始松动，缓步下调。年末已回到年初的价位。

　　2.烯草酮（见图3） 烯草酮价格走势先抑后扬。在5月份之前供需平衡，市场需求相对疲软，价格回调。6月份中间体三酮开车率极低，下游合成产量有限，同时河北、山东原药合成厂家停车检修，限产限量，基本到了10月份左右才开车生产。年末企业开车有所恢复，价格高位盘整，缓慢下调。

　　3.炔草酯（见图4） 2018年开春市场需求启动，企业库存陆续消耗完，炔草酯价格开始回调。4月份，连云港园区停产整顿，企业停车检查，造成国内生产厂家开车率低。同时，中间体二氟和丙酸开车率极低，价格高位坚挺，市场原药流通货源非常稀少，甚至出现断货现象，原药价格一路飙升。截至当前，仍然处于货源偏紧的态势。

　　杀虫剂

　　2018年杀虫剂整体市场波动大，大部分产品先抑后扬，直至年末开始走弱。4月份之前，市场部分产品价格高位盘整，处于稳中下滑的态势，主要是由于2017年涨幅过大，市场理性回调。在5月份过后，企业出现停产潮，供给端出现问题，市场开始调头向上。直到10月份上海ACE会议期间，还处于满市场找原药的状况。第4季度市场需求整体疲软，交投不旺，价格开始调头向下。

　　1.高效氯氟氰菊酯（见图5） 高效氯氟氰菊酯经历了2017年的大幅上调，从16万元（吨计，下同）上调至25万元以上，涨幅达到56.25%。经过2018年上半年高位盘整阶段后，由于连云港园区整治，园区两家原药生产企业以及中间体生产企业全部关停，造成市场供货严重不足，价格开启了第二波的疯涨模式。直至年末市场需求减弱，原药价格才有所松动。

　　2.噻虫嗪及中间体（见图6） 2018年噻虫嗪整体市场高位震荡走弱，先抑后扬，但在前年中仍处于下调的格局。在4月份前盘整下滑的态势，5月份下调至市场最低价格10.2万元。由于上游开车率低下，以及合成工厂的不正常开车，价格开始稳中上调。到3季度10月份展会期间达到年初的价格13.5万元。之后市场需求疲弱，价格开始松动，因“有价无市”下调明显。中间体噻唑开车率极低，价格相对非常坚挺，噁二嗪由于噻唑配套跟不上，下游需求疲软，价格盘整下调明显。

　　杀菌剂

　　2018年杀菌剂整体表现非常强势，大部分产品价格在上一年都处于高位盘整的基础上继续上调。其中，以咪鲜胺、嘧菌酯、氟环唑、氟硅唑为首，涨幅居前，部分产品高位强势盘整。同时，少数产品市场需求疲软，价格下调幅度明显，如吡唑嘧菌酯、丙环唑、福美双等跌幅居前。市场主流产品价格以先抑后扬的走势，到年末市场需求偏弱，弱势震荡。但整体格局以高位盘整，稳中有升的为主。

　　1.戊唑醇（见图7） 戊唑醇在年初窄幅震荡下行，价格波动幅度不大。中间体戊酮生产厂家非常少，苏北园区全部停车，开工率极低，产量有限，支撑原药价格高位震荡。5月份，价格开始回升，先扬后抑。直到年末，需求疲弱，价格松动，但整体上，价格窄幅盘整上调。

　　2.嘧菌酯（见图8） 嘧菌酯价格先抑后扬。5月份，苏北园区整顿，原材料中间体4、6二氯嘧啶生产厂家停产检修，开工率低下。市场上一货难求，造成原药价格迅速拉升，涨幅达到46.15%。10月份展会过后，市场需求疲软，价格开始松动，但整体幅度有限。

　　2019年预判

　　一、兼并重组之路速度加快。2018年年中，农药市场出现涨价潮，主要是供给和需求共同作用。农药上涨主要源于供给端的变化，在供给侧改革、环保整治的压力下，低端产能不断退出，并向龙头企业集中，从而催化了农药行业中小型企业退出。供给端萎缩，使得农药产品供给和需求发生了微妙的变化，从而促使农药价格上升。

　　二、市场“热钱”陆续流出，市场炒作之风减弱。市场有需求就有炒作。2018年，部分产品市场炒作成分偏高，整体大环境不容乐观，市场部分热钱没有去向。在2017年涨价潮的催化下，有部分资金开始流入农药行业。渠道、贸易商逐渐增加，部分产品已经进入了资本运作的模式。农药市场经常出现断货，缺货的现象，并且在供给侧改革的基础上经常出现原材料生产商垄断，造成部分产品市场价格非理性的上涨。很多产品已经偏离价格正常轨道。随着市场的理性回调，赚钱机会越来越小，资金也会相应会流出行业。

　　三、环保督查常态化。在环保风暴的席卷下，2018年不合规的企业被陆续关停，环保督查已经用行动证明环保整治远远没有结束。而已经到来的2019年，中央环保部门启动第二轮环保督查，为期4年。前3年还是常规的全部督查，最后一年开展“回头看”。未来，企业只有做好整改、环保到位、底子结实才能走得更远。

　　四、农药产品大部分涨幅空间有限。经历了2018年的起伏，首先，部分价格涨幅明显的产品上涨空间有限，并且在环保整改措施进度完善的基础上，会有大幅度的下调的可能性。其次，部分产品盘整过后趋于稳定，上涨下跌幅度有限，相比2018年，2019年贸易商可操作的空间越来越小。

　　五、渠道商生存空间越来越小。市场信息透明度越来越高，渠道商失去优势已是在发生的事情。息高速公路的无限发达必将“夺去”一群人的饭碗。求生存、谋发展得创新是必经之路。

　　当市场好的时候我们不一定能抓住机会，当市场不好的时候我们不一定没有机会。要时刻保持清醒头脑，创造机会，让我们带着希望和梦想迎接2019！