从去年11月份开始笔者针对2016年氯化钾进口大合同已经写了多篇分析,而第一篇《氯化钾--从尘土飞扬到尘埃落定有多远》里提到市场现状时写的一句“枯等遥不见,满耳奈何喧”一直到现在依然可用,可见这次大合同谈判是有多能抻了。已是半年后的6月份了,市场上还是不断有各种传闻“飘荡”,似是不吓死人就不肯罢休。笔者也着实无奈地再写大合同,希望可以稍拨开些云雾。 氯化钾现状--惨 中国化肥网周报数据显示,现在氯化钾港存约170万吨,较之间最高峰时减少了近一半,但是比往年同期仍高出一小半,在新大合同看跌的预期下,压力不可小觑;最新海关数据尚未公布,据边贸贸易商反映,5月份和6月份的进口量环比都要减少50%左右甚至更多,但这样的情况下口岸却出现货物滞留;目前青海地区除了盐湖、藏格两大厂基本正常开工外,其余小厂在生产者不足一手之数,如此开工率基本可以说是前所未有了。 港口60%红粉目前售价在1800元/吨左右,边贸62%白晶售价在1700-1730元/吨,而2015年大合同价格为315美元/吨到岸,去除快遣费,再加上关税、增值税和相关杂费,港口60%红粉的成本约2300元/吨(自己去对比吧,写了感觉会心疼)。进口钾低价压力下,目前国产钾多只供固定客户,保底或暂定价销售,后期再结算。 为啥抻呢?还会抻吗?会抻断不? 第一个问题,为啥抻呢? 从去年下半年到现在,国际、国内整体化肥市场大环境不佳,价格走低趋势十分明显,而港存剩余量巨大,一来需求不旺、供应充足,所以不必急于签单,二来一旦签单新的成本必然进一步拉低市场价格,巨大港存转瞬变成巨额亏损。上面已经叙述过进口氯化钾亏了多少了,而最新的预期是新大合同可能跌到200美元左右(暂且先不考虑传闻的我方报盘180美元这样还未证实的消息了),此价格约合港口60%红粉的成本仅1600元/吨。170万吨的港存,会亏多少? 第二个问题,还会抻吗? 从下面中国化肥网统计的表格可以看出,为什么业内“乐此不疲”不断地猜测着大合同是不是该签订了,从元旦猜到春节,又从FMB等到了IFA……现在,由于政府规定3%增值税过渡政策到6月30日结束,所以多数业内都猜测在这个时间点的前后大合同应该就要签订了。但其实大合同肯定是要结合港存消化速度和国际价格走势而定,6月底是不是一个合适的时候,现在还很难说。 ![](/d/file/hq/1/20220121/c91083810ed5b504621cfc89b388e365.png) 第三个问题,会抻断不? 有业内认为,一来港存量巨大,低价签单后前期剩货亏损惊人,二来考虑到低迷的环境,2016年氯化钾应该不至于缺货,所以大合同可能会继续抻下去,到7、8月份港存因为秋季原料采购而进一步减少,到亏损已是可承受的时候,甚至可能2016年大合同不会签订了,直接到年底一个合适的时间签订2017年大合同。笔者不这么认为,若如此,上面体谅进口商疾苦的话语将全部收回,并将坚定不移地站到讨伐他们的立场上!道理这里不想多言,千言万语只有一句话--何时进口应有度,进不进口亦有度。
操作的建议--淡定渐进 对于很多大事情,其实笔者和绝大多数的业内都是有心无力的,那我们又何必“庸人自扰”呢?在大合同还未签订之前,笔者建议采取渐进式操作,每一个阶段其实也不必刻意规定起止,就按照市场的热点来即可。目前的热点自然就是6月30日3%增值税政策过期,在此之前,国际钾肥价格不可能有大的反弹,港存消化速度也不可能明显加快,那么价格自然还是看跌为主,即使不跌也难涨,所以下游采购时应在考虑好物流因素的情况下尽可能“少进”,上游不要冒然赌涨或动不动就观望而应“快出”。
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