赤天化今日公告，根据上海证券交易所《关于对贵州赤天化股份有限公司2014年年报的事后审核意见函》（上证公函[2015]0219号）的要求，公司现对函件中涉及的事项进行回复说明。关于公司经营模式回复如下：
　　1、产业链情况。报告期内，天然气价格持续上涨，而煤炭价格走低，公司主营产品尿素的上游包括气头和煤头两种，请结合公司化工类主要产品的上下游供需状况、价格走势、公司煤头与气头的占比，补充披露化工类产品的产业链结构、产能产量、影响收入与利润的主要因素、公司的竞争优势与不足。
　　回复：
　　公司主营产品尿素分为气头和煤头两种，具体情况如下：
　　（1）、公司气头生产装置是以贵州赤天化赤水化工分公司（以下简称“赤水分公司”）为中心，年产能为63.5万吨尿素,占公司总产能115.5万吨的54.98%；年需天然气量约5亿立方米。因天然气供应量紧张、价格多次上调和尿素市场价格持续下降等许多原因，赤水分公司销售收入与利润受到较大影响。2014年赤水分公司采购天然气量相比2013年下降了12.42%，天然气价格相对2013年上涨0.18元/立方米，每吨尿素同比增加成本126元（天然气成本占到产品尿素总成本的70%左右）。2014年气头生产装置实际生产尿素43.17万吨，占总产量的54.20%，同比下降14.64%。2014年产品尿素销售均价相比2013年价格下降331元左右。因此，天然气价格的变动和产品市场价格的变动是影响赤水分公司利润的主要因素。
　　（2）、公司煤头生产装置是以贵州赤天化桐梓化工公司（以下简称“桐梓化工”）为中心，设计产能为30万吨甲醇/年，52万吨尿素/年，占公司尿素总产能115.5万吨的45.02%；2014年生产尿素36.48万吨，占总产量的45.80%；生产甲醇20.19万吨；尽管原材料煤炭价格同比下降，但因产品市场价格下滑，桐梓化工2014年实现净利润-4.82亿元。影响桐梓化工2014年收入与利润的主要因素在于：一是规模优势未能有效发挥；二是受国内整体经济形势不佳影响，尿素、甲醇产品市场持续低迷，特别是尿素价格同比下滑严重；三是财务费用负担沉重，企业还贷压力大，推高了产品成本。
　　（3）、公司的竞争优势与不足。
　　A：优势：
　　a、品牌优势：公司主导产品"赤"牌尿素在全国同行业内有较高的声誉。"赤"牌尿素在贵州市场占有率高，品牌效应较强，客户忠诚度高，价格具有风向标作用。
　　b、生产技术管理优势：公司现有化肥装置的运行管理水平一直位居同行业前列，能耗控制居同类装置先进水平；公司长期不懈的安全生产管理和优良的生产技术骨干队伍，保持了企业较高的生产技术管理水平，确保了装置长周期低成本运行。
　　c、是煤炭价格现在处于低位，桐梓化工生产具有一定成本优势。
　　B、不足：
　　a、产品结构单一，产品附加值不高，产品抵抗市场风险能力不强；
   b、财务费用负担沉重，在很大程度上削弱了产品综合竞争力。
　　同时，请按行业或产品补充披露本年度成本的主要构成项目（如原材料、人工工资、折旧、能源等）及占总成本的比例情况，并提供上年同口径可比数据，如无法取得可比数据，应当说明原因。
　　回复：
　　报告期化工产品成本结构如下：

　　2、医药业务
　　3、销售模式。年报显示，报告期内，公司加强了产品营销渠道拓展，积极开拓广东、广西、湖南、湖北、云南等省份新兴市场。请补充披露公司拓展市场、加强营销模式的具体做法、对公司经营业绩的影响、各地新市场的占有份额、营业收入占比、以及未来营销计划。
　　回复：
　　（1）、报告期内，公司加强了产品营销渠道拓展，积极开拓广东、广西、湖南、湖北、云南等省份新兴市场。公司拓展市场、加强营销模式的具体做法有：
　　①满足市场需求，采取不同的尿素包装：云南采取蓝字白底覆膜袋包装、两广50kg黄袋黑字包装、广西河池采用白带黑字包装。另外还增加中颗粒包装等。
　　②在价格上采取区域作价，根据各个市场采取不同的定价策略，既能很好地开辟市场，同时也能获得更好的的销售收益。
　　③在渠道建设上对开辟新市场采取借力销售，和当地最有实力的销售商合作，利用对方完善的销售渠道，在短期内迅速地进入到市场中去。
　　通过以上措施，2014年公司省外市场尿素销售达到了27万吨以上，公司新增产能得到了很好的消化。
　　2014年公司新兴市场尿素销售统计表

　　另外，2014年期末，公司预付款项占总资产的3.41%，与上期末相比增加92.27%，请补充披露预付款项大幅增加的原因，并按公司不同主营产品类别，披露原材料及产品的购销模式。
　　回复：
　　（1）公司2014年预付款项大幅增加的原因主要是原料采购、工程预付款及化工贸易预付款同比增加所致。
　　（2）原料采购模式：天然气原料因是卖方市场，需提前10天且用现款支付一旬的气款；煤炭因是买方市场，一般采用货到付款或赊购模式。
　　（3）主导产品销售模式：尿素主要采用经销模式；甲醇采用经销与直销相结合的销售模式。
　　4、利润构成。公司2014年度实现归属于上市公司股东净利润-5.75亿元，与上年同期相比减少7765.73%。年报中分析净利润大幅变动的主要原因为主导产品销售价格同比大幅下降、化工贸易收入同比大幅减少。请补充披露公司化工贸易的主要业务类型、盈利模式、减少该业务的主要原因，并比较该项业务近两年对公司营业总收入占比、对公司本期利润的具体影响。
　　回复：
　　（1）化工贸易主要业务类型
　　公司化工贸易业务主要有两种：代理销售与传统贸易。
　　（2）化工贸易盈利模式
　　2014年公司化工贸易盈利主要依靠代理销售，充分利用公司平台资源和品牌优势，获得一定的收益。在精细化工贸易方面，公司通过与沿海城市的化工企业、化工贸易公司合作，共同经营管理，风险和收益共担，以获取贸易利润。
　　（3）减少该业务的主要原因
　　2014年，由于国际国内经济低迷，实体生产企业经营效益普遍下滑，加上贸易流动资金不足，是公司化工贸易业务减少的主要原因。
　　公司全资子公司金赤化工有限责任公司2014年净利润为-48157.39万元，占母公司亏损总额的84.00%。请分析行业和产品，补充披露金赤公司的成本分析表（包括成本构成项目、本期与上年同期的金额、对比情况等）、主要业务分行业和分产品情况（包括营业收入、成本、毛利率、与上年同期的比较），并分析金赤公司巨额亏损的原因。同时，请结合金赤公司原材料及生产工艺，比较同行业煤头或气头化工产品近两年营业收入、营业成本、毛利率、净利润等指标，分析金赤公司的行业竞争力。
　　回复：
　　（1）桐梓化工（原名“金赤化工”）主要产品成本分析及利润构成情况

   表A、尿素成本分析表

　　从上表可以看出，桐梓化工2014年经营亏损的主要原因是主导产品毛利率同比大幅下降。具体而言，2014年尿素销售价格同比下降331元/吨，降幅18%；甲醇销售价格同比下降80元/吨，降幅3.22%，产品价格的大幅降低是导致产品毛利率大幅下降的主要因素。
　　（2）桐梓化工的行业竞争力
　　尽管2014年桐梓化工出现较大经营亏损，但主要原因还是主导产品市场价格持续低迷所致。事实上，作为国内大型煤化工企业之一，桐梓化工在行业内依然具有较强的竞争力，主要体现在以下方面：
　　首先，桐梓化工装置设备及工艺装备达到国内先进水平和国际主流水平，其气化工艺选用国际先进、成熟的三大主流煤气化技术之一美国GE德士古水煤浆气化技术，氨合成、甲醇合成工艺技术选用国际上成熟、先进的瑞士卡萨利合成氨技术、丹麦托普索甲醇合成技术，配套选用国产低温甲醇洗技术，尿素工艺选用赤天化成功运用并掌握的二氧化碳气提法尿素生产技术。GE德士古水煤浆气化技术与鲁奇炉等传统的固定床、流化床等气化工艺相比，煤种适应性广、资源利用率高，能耗较低，能够回收生产废水用于煤浆制备工段，安全性能好、有利于环保，不生成焦油、酚等污染环境的副产物，外排废水很少气化炉渣为固态排放物,没有飞灰等带出,不污染环境, 而且是良好的建筑材料。合成氨、甲醇和尿素生产工艺经过实践检验，运行稳定，生产过程中产生的副产物较少，物料转化率高，产品品质好。
　　其次，桐梓化工凭据其先进的生产管理水平，装置运行情况在全国同类型煤化工企业中处于领先地位，在当前煤价较低的情况下实现规模生产具有较大的成本优势。
　　5、主要客户及供应商情况。请补充披露公司主要销售客户和供应商的情况，并分别以汇总方式说明并披露公司向前5名客户销售额占年度销售总额的比例，及向前5名供应商采购额占年度采购总额的比例。
　　回复：
　　（1）公司2014年前五名供应商采购金额及占采购总额的比例如下表：

　　 (2)公司2014年前五名客户销售额占年度销售总额的比例如下表：