□宗晓

回顾2014年，兼并重组和收购依然贯穿全球农化行业发展始末，各农化公司或为占据某个新兴领域的制高点，或为抢先布局农业全产业链，谋划着各自的产业发展战略。从国际农化巨头的战略转移，可以看到未来农化的发展之路。纵观2014年，公司间的跨界合作更加频繁，并且朝着多元化方向发展。此外，农化公司继续扩大投资力度，投资触角延伸到更有发展潜力的新兴市场，投资领域和方式也更加多元化。

行业整合热点

据相关数据显示，2006~2013年全球种子/性状市场的复合年增长率高达13.2%，巨大的市场增长潜力，对各大农化公司都有很大的诱惑力，争相布局这一领域。

作为全球农化领域排名第五位及第六位的孟山都和杜邦公司，在种子领域却分别排在第一和第二位，在2014年，这两家巨头并没有参与兼并重组，而是将重点发展放在其种子和生物技术的核心业务上，逐步向精准农业等领域拓展，已经逐步发展成为提供作物保护综合解决方案的公司。

作为全球农化领域排名第一、第二位的公司，先正达与拜耳的农化业务增长日趋减缓，正在逐步加强在种子性状方面的资源整合。先正达2014年的收购均布局种子业务，并在全球各地不断扩张其种子研究中心，同时与专业的种子公司建立研发及渠道合作。拜耳的收购基本也是针对种子公司，相对先正达，拜耳更多的是通过自身的投资来扩大其在种业领域的战略地位及影响力，2014年更是耗资近3亿美元扩张北美及全球种子总部，积极拓展其战略品种小麦、油籽及大豆等多种作物的全球育种网络，不断扩建及开设新的种子处理中心。

而陶氏与巴斯夫在这两个领域表现得并没有那么活跃。2014年陶氏益农针对种子公司有两例收购，而巴斯夫加大了对巴西生物技术的投资，已与巴西农业研究中心共同合作开发耐除草剂的大豆品种。

行业格局或改变

相对于2013年，回顾2014年全球农化行业的并购事件，无论是并购事件数量还是并购金额方面都有大幅提升，包括2014年5月孟山都以400亿美元要约收购先正达，后谈判被搁置；9月，富美实以18亿美元全资收购科麦农；10月份ADAMA宣布收购中国化工农化总公司在中国的业务。这些并购使得相关企业提高了竞争实力，提升了整体销售业绩，也快速占领了新兴市场。

2014年最值得关注的是美国Platform特殊化学品公司进行的系列收购，以3亿欧元收购欧洲首屈一指的农化集团Agriphar(2013年销售额1.7亿美元)；以10亿美元价格收购科聚亚的农化业务(2013年农化销售额4.5亿美元)；以35亿美元大手笔收购爱利思达（2013年农化销售额15亿美元），此次收购是Platform迄今为止最大的收购案，将使公司市值翻倍，也让PSP公司这样一家化学品公司快速进入农化行业。

上述并购案例可以看出，以往的行业并购和市场整合，多发生在全球六大农化巨头公司，而在2014年，有更多的主体加入收购行列，此轮并购注定将撼动传统的“六大巨头”的六强席位，全球农化格局会带来革命性的变化。

新兴市场成投资热土

相对于传统农化市场增长速度的日益减缓，中国、印度、巴西及非洲等新兴市场一直呈现出较快的增长速度及较大的发展潜力。非洲因拥有世界上最大的未开垦耕地面积，预计将很快会成为过百亿美金的巨大市场，被广泛认为是农业未来发展的下一个前沿区域。

在非洲，农化公司注重提高非洲的农业产出效率，并积极布局种子业务。先正达在2012年就确定大力扩张非洲市场的战略目标，2013年收购了当地的种子公司MRI，2014年在南非开设了非洲第一家种子保护研究所；杜邦在南非设立种子研发中心。拜耳，陶氏也都宣布加大对非洲市场的投入，以获得更大市场占有率。此外，日本住友化学在非洲坦桑尼亚建立一家子公司，并在肯尼亚设立了肥料工厂，中国新安化工在加纳投资的工厂，目前在西非已经取得良好的口碑和市场表现。

在中国和巴西，农化公司则是通过扩大当地的产能，以满足该地区快速增长的需求。2014年，先正达追加投资5240万美元来扩大中国南通制剂产能，巴斯夫在中国建成首个制剂生产基地，并在巴西建成两家农化制剂生产工厂。

世界农化公司在印度的投资则更加多元化，从农化到生物技术领域，涉及研发、生产、销售等环节，投资主体包括六大跨国公司、日本的农化企业、以及全球领先的生物技术、精准农业等相关企业，印度农化行业发展的软硬实力得到全球农化公司的认可，这一轮合作将提升印度整体的产业实力。