草甘膦目前供求较平衡,环保核查及下半年旺季到来支撑价格长期走强。
全球产能约100万吨,产需量80万吨,需求增速10%左右。国内因环保核查、环评验收等严格政策新建产能和复工产能释放缓慢。传统旺季10-12月份到来再加上贸易商补库存,其价格仍有上涨空间,但幅度不大。
由于草甘膦价格上涨幅度略超预期,上调公司2013-2014年EPS为0.76和0.89,幅度分别为25%和25%。预测2015年EPS为0.99元。