未来一个月: 继续维持上周的看法,推荐磷肥和尿素相关股票。主要逻辑:秋季肥料销售结束,磷肥的销售量高于预期,钾肥则低于预期,推荐湖北宜化、兴发集团、六国化工。 其次农药类企业第三季度盈利基本见底,也进入投资时段,建议逢低买入扬农化工。 未来三个月: 本周原油价格大涨,价格突破80美元/桶,天然气价格也有所反弹,目前还不能确定是否是因为美国经济基本面好转形成的价格上涨。我们将进一步重点观察后续的情况。 在未来三个月的周期内: 自上而下,我们看好有业绩支撑的子行业:尿素 、磷肥 、MDI、染料等。 自下而上,我们推荐相对便宜的行业龙头以及行业预期好转带来的机会: 湖北宜化 、兴发集团 、烟台万华 、浙江龙盛 、海利得、风神股份。 虽然成品油定价机制并不顺畅,但是长期市场化的趋势已经形成,我们坚持超配石化的观点。(光大证券)
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