关键词：农药

5月7日，2014年农药行业经济运行分析会暨农药行业排行榜发布会在合肥举行。中国农药工业协会公布的2013年中国农药销售排行榜显示，上市公司占据了前20强的半数席位，其中新安股份（行情，问诊）以35.54亿元位居榜首。在化工行业整体处于弱复苏的态势下，农药企业尤其是上市公司表现靓丽。

　　中国农药工业协会秘书长李钟华在会上表示，在国家调整产业结构、淘汰落后产能的背景下，环保将成为行业发展的重点。通过提升环保门槛淘汰落后产能，推进产品集约化结构调整。业内人士同时指出，由于企业做大做强的内在驱动以及农药企业门槛提高，农药行业兼并重组大潮有望延续，行业集中度将持续提升。

　　草甘膦厂商成大赢家

　　数据显示，2013年我国农药行业各项指标均呈双位数增长。其中化学农药制造和化学原药制造行业利润同比分别增长30.8％、32.8％，上市公司表现较为突出。

　　上榜的10家上市公司中，新安股份排第1名、颖泰嘉和第3名、扬农化工（行情，问诊）第5名、红太阳（行情，问诊）第6名、沙隆达A（行情，问诊）第7名、江山股份（行情，问诊）第11名、辉丰股份（行情，问诊）第12名、诺普信（行情，问诊）第15名、长青股份（行情，问诊）第18名和利尔化学（行情，问诊）第20名。其中颖泰嘉和是华邦颖泰（行情，问诊）的全资子公司。

　　从销售金额来看，利尔化学2013年实现销售金额逾14亿元，其余上榜企业销售金额均超过15亿元，销售金额在30亿元以上的企业有5家。这显示出农药企业向集约化方向发展，大型企业优势扩大。

　　不过同一阵营企业之间差距较小、竞争激烈。其中，排名前三的企业新安股份、浙江金帆达和颖泰嘉和，销售金额分别为35.54亿元、35.4亿元、35.3亿元。

　　地域分布趋势来看，江苏、山东和浙江三省企业销售额全国占比达68.1％。

　　在公布百强销售榜后，中国证券报记者注意到，排名靠前的公司大多是草甘膦生产企业，新安股份、扬农化工、沙隆达A、江山股份、红太阳均是草甘膦主要生产厂商。尽管2013年草甘膦价格走出了过山车行情，但大部分时期价格仍保证了企业较高利润水平，相关公司业绩表现靓丽。

　　环保成长期关键词

　　尽管农药行业整体发展态势良好，但行业整体产能过剩的局面依然存在，提升环保门槛，淘汰过剩产能和规范市场将成为农药行业的发展趋势。

　　目前我国农药行业现有的相关政策包括：乳油有害溶剂限量标准、草甘膦环保核查、《农药管理条例》修订及农药工业大气污染物排放标准。李钟华表示，环保将成为我国农药行业发展的重中之重，企业将面对越来越严格的环保压力。

　　首批草甘膦环保核查名单将于5月公布。这是行业内推动的首个环保核查项目。李钟华透露，协会正在建议相关部门对通过环保核查的企业实施减免所得税，限制不通过核查的企业出口产品，对新建和复产厂家严格检验，希望相关部门能够制定相关措施政策切实保障环保合规企业的利益。

　　2014年7月，百草枯水剂将停止生产，相关企业在积极进行非水制剂的开发。李钟华表示，为避免将百草枯使用风险转移至生产环节，协会正在向工信部建议制定百草枯企业非水制剂准入门槛，减少生产过程中职业中毒的可能性。

　　不过，李钟华同时也建议，环保部门在提升指标要求的同时也应对相关企业提供技术支持，否则有些企业可能会因此选择向环保要求低的地区迁移。数据显示，2013年我国中西部农药行业销售额增幅高于均值，这显示农药企业向中西部地区转移趋势在加强。

　　兼并重组大潮持续

　　2010年9月，工信部、环保部、农业部、国家质检总局联合发布《农药产业政策》。文件要求，到2015年，我国农药企业数量减少30％，国内排名前20位的农药企业集团的销售额达到全国总销售额的50％以上，2020年达到70％以上。

　　根据协会提供的资料，2013年行业共完成12次兼并重组，与2012年持平，其中有4家原药企业和8家制剂企业。这些并购主要是为了进行地域扩张、上下游整合，还有一些企业通过并购原药或制剂企业进行转型。其中华星化工（行情，问诊）通过兼并安徽喜洋洋农资连锁公司得以扩张终端市场业务。

　　李钟华表示，随着工信部收紧新核准农药生产企业数目，农药企业的整合趋势将加剧。通过兼并重组，企业可以选择做大做强或彻底退出，行业集中度有望进一步提高。

　　此前中国农药工业协会相关人士在接受中国证券报记者采访时表示，协会将重点支持那些在生产、管理、经营方面具备优势的龙头企业做大做强。农药上市企业有望从中获得利好。

农药行业效益明显提升

　　受益于国内外刚性需求增长、产业结构调整、环保政策趋严、库存消化完全等利好因素，今年农药行业效益实现较大提升，形势好于历史最好年份的2008年。业内人士普遍认为，农药市场高景气度有望在2014年得以持续，在发展生态农业、环保门槛提升的大背景下，绿色农药契合国家政策需要及产业发展，发展良机凸显市场空间广阔。

　　农化“明星”频现

　　从年初的1.5万元/吨到年末的3万元/吨，百草枯2013年一年间就实现了“身价”倍增。其实，百草枯产品如此火爆的走势，只是农药行业的一个缩影。

　　分析人士认为，得益于全球农业牛市行情，尤其是转基因农业作物的种植面积持续增加，一直处于弱平衡格局农药产业，在需求回升的刺激下，产品价格迅速回升，从而牵动着相关农药股业绩出现爆发式上涨。

　　有研究报告称，2012年全球农药销售536.35亿美元，同比增长6.6％，其中，除草剂增长6.9％，杀虫剂增长8.0％，杀菌剂增长11％，预计全球农药未来5年年均增速保持5％以上。

　　环保门槛提升，落后产能淘汰加速，供给端明显萎缩，在多种利好因素的作用下，2013年农药行业呈现出持续高景气度走势，多数细分产品价格较去年涨幅明显。其中，杀虫剂需求量有所下降，杀菌剂稳步增加，除草剂增幅明显，部分品种价升量涨。

　　国产品种中，价格涨幅最大的当属“明星”的草甘磷和百草枯两大除草剂品种。从今年年初开始，因企业订单饱满，无新接订单空间，市场货源紧缺，百草枯产业景气度持续上行。化工分析人士指出，百草枯价格强势，主要是受到政策影响。按照农业部1745号文，百草枯新增产能受到严格限制，在供给能力不足，需求较好的情况下，供给出现缺口，企业上调价格成为必然。业内预计，百草枯的热销态势或将一路延续至明年年初。

　　众所周知，环境污染是制约农药行业发展的“拦路虎”。5月27日，环保部办公厅发文，决定对草甘膦生产企业开展持续三年的环保核查，并于12月底前公告符合环保要求的首批生产企业名单。核查内容直指草甘膦母液的回收治理，并明确将“母液是否被违规用于配制草甘膦水剂”作为核查内容。分析人士指出，环保核查推动行业提高准入门槛，淘汰不达标的中小企业，将改变草甘膦行业现状。

　　在环保压力和需求带动下，今年前三季度草甘膦价格一路走高，创下两年内高点，有力提振了新安股份、江山股份、扬农化工等上市公司的业绩。不过，进入第四季度后，原料价格走低，支撑动力不足，下游需求不佳，市场悲观情绪导致草甘膦草光芒逐渐退去。据生意社数据，12月27日，草甘膦参考价格为34350元/吨，与12月初相比下降了6.28％。

　　绿色农药迎政策机会

　　近期农业部就生态环境问题和农业可持续发展模式进行了密集调研，未来生态农业有望获得政府大力支持。申万分析师赵金厚表示，发展生态友好型农业，构建新型农业经营体系，将成2014年农业发展的主旋率。

　　生态农业将催生出直接受益的相关细分产业。民生证券分析师认为，在推进生态农业背景下，高效化肥和低毒农药企业受益最为直接和明显，控制化肥总量和推广复合肥和低毒农药将成为趋势。

　　除政策力挺外，国内低成本优势也使得国际市场分工向中国倾斜。分析人士表示，中国基础化工市场供应充足，价格较低，并具低成本竞争优势，将促进全球农药原料以及中间体产业逐步向中国转移。

　　12月19日，农业部公告，决定对氯磺隆、福美胂等7种高风险农药逐步采取禁限用管理措施，并自2015年12月31日起，将全面禁止福美胂、福美甲胂、氯磺隆所有产品和甲磺隆、胺苯磺隆单剂在国内销售和使用；自2016年12月31日起，禁止毒死蜱和三唑磷在蔬菜上使用；自2017年7月1日起，禁止在国内销售使用甲磺隆和胺苯磺隆的原药及复配制剂。

　　同时，农业部还将从2014年起在5个省分别创建4-5个高毒农药定点经营示范县，每个县确定20个左右示范门店；在10个省实施低毒生物农药补贴试点。通过示范，带动高毒农药定点经营全面开展，引导农民减少高毒农药使用。

　　“低毒农药将成市场主流是大势所趋。”一券商分析人士对中国证券报记者坦言，“目前来看，农药行业的改革思路主要是对低毒农药的扶持和对高毒农药的市场限制。”

　　上述人士进一步分析称，我国限制高毒农药、推广低毒农药的进程正在不断加快，低毒农药作为标准生态农业概念将直接受益，涉及上市公司包括诺普信、长青股份、扬农化工等。