关键词：草甘膦
上周四，有媒体报道称，环保部正在制定钛白粉行业污染物防治政策，从而淘汰落后产能，这将导致供给收缩促进行业复苏。当日，金浦钛业跳空高开涨停或许与之有关。
无独有偶，对于大多数产能过剩的化工子行业而言，今年的行情更多是基于供给端减少带来的机会。“这两年整个行业都是在去产能的大周期下，染料(参见本刊上期47页《环保导致供需紧张染料提价空间打开》)、草甘膦受到环保制约，众多小厂停工，价格出现明显上涨。像橡胶合成革品种，在目前节点上更像是跌多了之后的反弹而已。像氨纶，在价格还没有上涨的时候，部分个股已经上涨了不少，预期已经反映了，如果只是理性分析价格弹性做盈利测算，基本到达合理的位置了。这些产品中，真正出现景气度拐点的是草甘膦和染料，下半年产品价格还有上涨空间。”化工行业一位不愿具名的分析师认为。
关于染料，张明有不同意见，他认为染料价格的反弹在3月份已经启动了，前期的利好已经消耗过多，景气度可能不如草甘膦持续的时间那么长。
“钛白粉也没有市场预期的那样乐观。”生意社钛白粉行业研究员杨逊表示，本周攀钢钒钛(行情 股吧 买卖点)刚刚下调了钛白粉的主要原料钛精矿挂牌价100元/吨，从原料来看，没有什么价格支撑。虽然近期不断有消息称国际钛白粉厂商上调全球价格，但是对国内影响不大，归根结底在于国内需求十分疲弱。资料显示，8月5日~9日一周，钛白粉总体平均价周末比周初下跌了0.22%，8月8日钛白粉商品指数创下2011年9月份以来的新低。“龙头企业下半年仍有可能一直守在价格低位，其他同行很难涨上去，有经销商甚至哭诉今年钛白粉利润低到不如卖盒饭。”
然而对于草甘膦下半年的看法，分析师几乎众口一词，各机构都比较看好下半年草甘膦价格的持续上涨。今年之所以这么疯涨，除了前期百分之十几的厂家遭到淘汰，产能遭到削减之外，目前我国90%的草甘膦都是出口，拉美国家转基因作物种植面积一年比一年多，今年南美洲的采购提前往年在8月份启动，今年从6月份就开始了。8~10月份是采购旺季，国内需求也将启动。数据显示，进入6月份，草甘膦价格达到3.8万元/吨，8月份已跨越4万元/吨大关(附图)。“下半年有可能突破5万元每吨，可能会在11月~12月淡季情况下有所回落。”生意社草甘膦研究员孙明明调研时相关厂家预计。“开工率方面，江山股份几乎是全部开工，其他厂家开工率在七成左右。10月份以后是需求淡季，开工率可能会降到四成，价格也会调整，另外，仅从涨价对公司利润贡献的角度来看，相关公司的股价几乎已经反映了产业方面的利好。”一位业内人士提醒。
