定投是一种基本的投资方法，近期汇丰“开放式海外基金型月供计划”为投资者定投海外基金提供了新渠道。不仅如此，黄金、投连险的投资都可以采用定投的方式。

　　文/本刊记者尹娟

　　定投是一种基本的投资方法，主要的优势在于利用“平均成本”的方法，达成降低投资风险的目的。此外，定投可以形成强制储蓄的机制，尤其适合为达成一定的财务目标，如教育金储备、养老筹划等准备资金。

　　近期，定投的品种再添新军。汇丰中国推出了“汇丰代客境外理财计划(QDII)—— 开放式海外基金型月供计划”，在完成初次申购后，投资者可以通过开放式海外基金定投计划持续投资。值得一提的是，在此计划中，月供的投资额仅需超过人民币1000元。“开放式海外基金型月供计划”为投资者参与海外市场提供了新的渠道。

　　“月供”海外基金

　　QDII海外基金为境内投资者参与海外市场提供了途径，与基金系QDII相比，银行系QDII覆盖的市场更全面，包括海外成熟市场、新兴市场，投资题材也更加丰富，此外海外基金的运行时间更久。不过，由于QDII海外基金的投资门槛较高，单笔投资金额至少需要达到5万元或是等值外币，如投资者希望借助于连续投资达到成本分摊的目的，必须具备较强的资金实力。

　　此次，汇丰所推出的“开放式海外基金型月供计划”则在一定程度上解决了这一问题。据介绍，投资者可以从自己在汇丰中国完成初次申购的开放式海外基金型代客境外理财计划中，选择海外基金进行月供，并自行决定每月投资额(需达到最低投资额)、每月申购日。在月供计划下，月投资申购起点金额为人民币1000元或160美元、1500港元、150欧元，基本上与境内基金公司的单次销售门槛相当。

　　汇丰中国零售银行及财富管理业务总经理陈静君表示，近期环球市场持续波动，通过“平均成本法”可使投资者降低投资风险。目前，汇丰中国开放式海外基金型代客境外理财计划下有29只开放式海外基金供投资者选择，计价货币包括美元、港币和欧元等多个币种，投资于欧美发达市场、拉丁东欧新兴市场以及亚洲等海外市场，涵盖矿业，农业，黄金，新兴消费和基础建设等多个投资主题。近期汇丰还将推出新的海外基金——法巴L1基金-美国增长股票基金。

　　需要注意的是，受到银行QDII产品销售的限制，汇丰此次推出的月供计划在操作中，也有一些不同于普通定投的地方。如投资者不可单独进行月供计划的操作，进行月供的海外基金必须为已经单笔申购的品种。同时，“开放式海外基金型月供计划”的投资期限固定为一年。投资者可以根据自身的财务状况的变化以及投资目标的调整，在月供计划到期前，按照需求来变更该计划下的每月投资额(需达到最低投资额)、每月申购日等内容。

　　此外，在“开放式海外基金型月供计划”中，投资者可以设定目标市值，满足财务规划安排。也就是说，在申请月供计划时，你可以为该投资计划设定一个投资目标市值；一旦这个投资目标市值达到，银行还将通过短信或是网银通知到投资者。

　　定投黄金积存

　　事实上，可供定投的品种越来越丰富，黄金也是其中的一种。今年下半年以来，受到多重因素的影响，黄金市场上震荡加剧。为规避金价大起大落带来的价格风险，投资者也可以通过部署投资计划的方式逐步买入。

　　像市场上已经有黄金定投的产品推出，如工行的“积存金”计划，该计划可以将投资者设定的黄金定投金额分摊到每一个交易日来进行交易，也就是说，投资者无需“择时”，完全可以按照“平均价”来投资黄金。投资者在开立积存金账户并签订积存协议后，可以与银行约定每月扣款金额，工行将自动按日平均分配客户的资金，并根据每日金价购买相应数量的黄金。

　　举个例子来说，“积存金”计划每月最低的投资金额为200元，假设投资者设定每月投入1000元进行黄金积存。系统就会把1000元的定投资金平均分摊到22个交易日中，每个交易日以45.45元的金额按照上海黄金交易所的报价为投资者购入等额的黄金，并积存到投资者的账户中。长此以往，投资者所建立的积存计划，就是一直在以黄金的市场平均价进行投资，从而降低了金价波动所带来的价格风险。

　　“积存金”计划为投资者以均价投资黄金提供了可能，这一产品的推出也在一定程度上帮助投资者消除了“畏高”的心理。但是就如基金定投中的“微笑曲线”一样，只有在震荡市中，“积存金”才能为投资者带来更大的获益。因此“积存金”计划也为投资者灵活操作提供了可能，你可以通过网银随时更改、中止或是启动自己的“积存金”计划，对于已经具有一定投资经验的黄金投资者来说，利用这一功能可以拥有更灵活的操作空间，使黄金积存更超值。

　　对于投资获利，“积存金”推出了两种赎回的机制，一种是现金赎回，即将账户上的黄金卖出，投资者获得现金；一种为实物赎回，支付一定的加工费后可将账户上的黄金兑换为实物黄金产品。

　　期缴投连险

　　与传统的寿险产品相比，投连险的保费分作了保障账户和投资账户两个部分，投资者投入的资金会按照产品中所规定的比例进行分配。而在投连险产品中，越来越多的公司推出多种的期交方式来取代单一的趸交方式，也就是说，投资者也可以以定投的方式来进行投连险的投资。即使用期交的方式来缴纳保费，尤其是在股市震荡的环境中，期交投连险的产品也不断出新。期缴投连险的概念与基金的定投极为类似。期缴可以选择月缴、季缴、半年缴、年缴等，通过不同时间点入场，由此拉平成本，也可避免高进低出的风险。

　　与单纯投资于基金产品相比，投连险最大的优势显然在于它所提供的保障功能。事实上，在投连险产品中，由于风险保费的收取采用自然费率的方式，比定期寿险的费率还要低。因此，“投资者可以将省出的风险保费进入投资账户，从而用于投资，在长期内获得更佳的收益。”保险专家解释说。

　　由于投连产品与投资市场的相关性较大，波动性也比较强。因此定期定额的期缴方式，同样可以发挥出平均成本的作用，降低投资账户中所产生的风险。目前，很多保险公司都开设有投连险定投的功能，可以选择按月、按季度、按半年或是按年的缴费方式。

　　因此，如果家庭保障覆盖不全面，投资者倒不妨可以考虑一下，在你的定投计划中增加一些投连险产品。值得一提的是，由于投连险因为风险保费收得少，更多资金进入投资账户，因此即便若投保人出现暂时经济困难无法支付保费时，投连险也可以从投资账户中扣除资金用于支付当年应付保费，可以应付的年数更长，可以令保单维持更久的效力，防御性也很好。

　　不过，相比较之下，期缴的方式之下，投保前几年保险账户所产生的初始费用要高于趸缴的方式，有的期缴产品初始费用甚至是趸缴产品初始费用的十几倍。