中国是世界最大的大豆进口国,目前我国年消费大豆约5000万吨,其中70%至80%靠进口,大部分来自美国。更有研究表明,国内大豆和美豆有高达 90%的相关性。9月10日到9月23日的两周里,CBOT大豆下跌4.26%,大连交易所大豆1005上涨2.2%,连豆似乎走出了一波独立行情,但仔细分析,并不是如此。
“十一”临近,国庆假期期间,国内市场持续8天停牌,而外盘正常交易。外盘一周的走势会反映到节后的第一个交易日。东证期货通过对2000年以来“十一”后大连大豆价格当天收盘涨跌的数据分析发现,9年中,有6年连豆开盘当天收跌,其中2007年、 2008年连豆跌幅较深。
“十一”期间,美豆走势的主要影响因素有美豆产量情况、南美大豆播种、美农报告10月月度供需报告预期等情况。根据美国农业部9月份的报告,美豆增产8%,达到8830多万吨,丰收对市场有一定的压力。尽管美国中西部地区可能迎来降温天气,或对当地晚熟大豆产生影响,但是目前市场对于今年美国大豆增产的预期非常强烈,CBOT大豆期货已开始提前下跌。
而据报道,国家正计划在东北地区划拨临时储备大豆195万吨,转为地方储备,并一次性给予地方大豆加工企业210元/吨的补贴费用,按照3750元/吨的国储大豆起拍价格,减去210元/吨的补贴价格计算,实际只有3540元/吨。而当前国产大豆的收购价格普遍高于这一水平,这一消息在一定程度上对市场形成短期偏空影响,加上外盘的压力,大豆未来上涨乏力。
短期来看,充足的供应,上涨乏力的价格,对上半年大豆加工企业原料紧张的情况会有一定缓解。