半江瑟瑟半江红

        在全国信贷猛增的同时，农村金融机构交出了一份喜忧参半的成绩表。相较于大型金融机构高歌猛进的贷款增势，农村金融机构要显得落寞得多。

        2月23日，央行公布的第四季度货币政策执行报告显示，2008年，农村金融机构新增贷款5908亿元，同比多增823亿元，这个数字与2007年大致相当。而国有银行和股份制银行则成为信贷增长的主力军，其同比多增相较2007年增长了6-10倍。

        这似乎并不出人意外，本轮以投资拉动而带动的信贷增长，一定程度上分化着不同类型的金融机构的成长速度。 

        值得庆幸的是，经历了经济剧烈波动的2008年，农村中小金融机构的资产、经营都有比较明显的改善，整体资本充足率首次由负转正，达到3.5%；按五级分类统计的不良贷款余额首次降低到6000亿元之下，不良贷款率为15.9%，账面赢利达到578亿元，同比增加125亿元。

         但需要引起关注的是，经济周期下行过程中，农村金融机构的资金运用压力加大，不良反弹压力增强，历史挂账在新的经济周期的调整中消化难度增大。

        资金运用压力加大

        截至2008年，全国农村中小金融机构总资产71435亿元，比年初增加15444亿元，增长27.6%，比上年同期增幅高出10.8个百分点。

        但需要看到的是，在全国信贷增长高歌猛进的同时，农村金融机构的信贷增长受宏观调控等因素的影响，贷款增速不仅没高，反而低于往年，各项贷款余额37269亿元，比年初增加5888亿元，增长18.8%，增速比上年同期低0.9个百分点。

        贷款增速下滑的同时，由于央行采取了更加宽松的货币政策，农信社资金运用压力凸显。

        第四季度货币政策执行报告显示，截至2008年末，农村信用社的超额存款准备金率达到了10.12%的高位。

        可用资金增多，而贷款增速下滑，直接导致了农村中小金融机构贷存比的下调。截至去年底，全国农村中小金融机构贷存比为65.9%，比上年同期下降2.3%。

        山西一家农村金融机构的高管称,这种贷存比下降的趋势依然在继续，2008年他所在机构的贷存比接近60%，而现在已经下降到50%左右。

        山东某信用社人士也表示，他们今年存款新增60多亿元，而贷款增长不到10亿元。

        而江苏一家农信社的负责人也有同样的感受：“资金运用压力非常大。”他分析，主要原因在于银行流动性增加的情况下，实体经济信贷需求不足。

        也许正是基于上述原因，在去年11月份信贷规模控制取消之后，增加票据贴现成为资金释放的一个出口。

        在农村中小金融机构各项贷款中，票据融资增长非常迅速，2008年末的票据融资余额为2397亿元，比年初增加1064亿元，增速达到79.8%。

        与此同时，在贷款增速放缓和贷存比下降的同时，存放同业、有价证券以及投资规模出现迅速增长，比年初分别增长74.1%、24.6%，以此缓释资金运用压力。

        但迄今为止，息差收入仍然是农村中小金融机构的主要收入来源。

        从收入结构看，利息收入占营业收入的比重为98.3%。相较而言，中间业务发展依然比较滞后，2008年全国中间业务支出大于收入，净收入为-4.8亿元。

      “信用社的主要客户是农民，因此中间业务的需求并不大。此外，一些信用社自身的素质也制约了中间业务的发展，信用社薄弱的基础使其难以在中间业务上发力。”西部某信用社人士说。

        6000亿不良贷款

        在收入持续增加的同时，全国农村中小金融机构资产质量持续改善。截至2008年，按照五级分类的不良贷款余额不到6000亿元，比年初减少600多亿元，不良贷款率约为15%，比年初下降约5%，其中不良贷款余额减少对不良贷款下降的贡献度约为35%。

        不过，值得注意的是，关注类贷款余额增加比较快，比年初增加600多亿元，增长近14%，占整个贷款的比重约为14%。

        此外，经济周期下行情况下，不良贷款结构有所恶化。一是次级、可疑和损失贷款在不良贷款总额中的比重有所上升。二是可疑和损失类贷款压降幅度偏小，次级、可疑和损失类贷款余额分别约为1700亿元、3000亿元、1100亿元，较年初下降近400亿元、200亿元、100亿元，可疑和损失类贷款仅占不良贷款压降总额的44%。

        从新增不良贷款的分布看，除了住房按揭贷款、其他个人贷款的不良余额有所上升外，其余行业的不良贷款余额有所下降。

      “一些个人贷款并非用于消费，而是被挪做他用，比如以消费的形式获得贷款用于生产经营，在经济不好的情况下，出现不良。”重庆一金融人士说。

        不良贷款反弹压力在2009年显得更大。2008年以来，国内经济逐步进入下行通道，受经济影响比较大的行业，比如房产、出口导向型企业等，其信贷违约风险和行业贷款风险明显增加，很有可能因为企业资金链断裂导致不良贷款增加，贷款质量反弹压力比较大，农村中小金融机构贷款风险面临前所未有的考验。

        授信集中度比较高

        历史挂账亏损是困扰农村信用社的另一难题。

        从目前的情况看，部分农村信用社赢利水平很低，有的依然在亏损，亏损挂账高度集中的问题日益突出。

        截至2008年底，全国仍然有800多家农村信用社存在历史挂账，约占全部农村信用社的36%。其中约180家机构在2008年继续亏损，历史亏损不降反升，从160亿元增加到200多亿元。截至2008年末，全国农村信用社的亏损挂账为600多亿元，比年初减少近百亿元。

        此外，超比例发放贷款的现象比较普遍，授信集中度比较高。农村中小金融机构受服务三农和资本规模比较小的双重影响，资本对机构信贷缺乏有效约束，加上相当一部分的机构将集团客户各成员视为单一的客户进行管理，因此农村中小金融机构垒大户现象严重，贷款集中度普遍比较高。

        对此，上述西部信用社人士认为，农村中小金融机构资本规模普遍比较小，由于自身技术上的因素，难以进行社团贷款管理，因此多选择单独看好的项目贷款。

      一位银行监管官员认为，此前信用社很喜欢垒大户，不喜欢与其他信用社合作，在现在这样的经济环境下，更应该加大信用社之间的合作，采取社团贷款的形式，分散风险。