猪肉深加工利润日益仄窄,利润集中在上游养殖行业,此举或正是高盛等国际投行转向进攻国内生猪养殖业的原因
□经济视点报记者 姜华山
连日来,高盛、德意志银行、泰国正大集团大举投资中国生猪养殖业,引起社会各界广泛关注。一时间,外资威胁中国农业、触碰农业安全底线的声音愈来愈大,据说还有人给国家相关部门写了“内参”。
高盛布局养猪业,是为了掌控整个猪肉产业链,吸取其中的平均利润,还是只是把猪当成是一种期货,囤积居奇,攫取利差?
综观中国的养猪业上下产业链条,我们试图找出答案。
猪肉产业链全景速写
国内的生猪市场规模巨大,中国生猪2007年出栏量有6亿头,这个数字占了全球大概5%,初步估算整个生猪的产值有10万亿元。而2007年中国GDP预计为233488.8亿元。
养殖业在国外与工业并无区别,而中国也在向集约化养殖发展。过去,中国养猪业是靠农民散养,人畜混杂,环境污染严重,而且谈不上规模,养50头以上就算大户了,农民养猪大多是抓苗猪育肥,不是自繁自育,即自己不养母猪,而是买猪仔养肥后出售,过后再去买小猪仔来养。这样的家庭养殖模式,造成畜禽疾病多,损耗率在10%到20%以上。
现在,国家鼓励工厂化、规模化、标准化养殖,养猪已经开始脱离脏乱差。现在养猪利润较高,一头母猪一年可产20头苗猪,毛利率可达30%,品牌特种猪的利润甚至可以在此基础上加一倍。
有专家估计,目前中国生猪市场缺口约为4亿头。在农产品(17.71,-0.39,-2.15%)价格上扬,特别是猪肉紧俏、养猪业经济效益走高的情况下,国际资本欲染指养殖业就不令人奇怪了。
而西方一些国家的养猪业处于抑制状态,许多发达国家已将养猪列为淘汰性项目,加上当地劳动力成本高,许多国外资本开始转向到发展中国家发展养殖业。
据统计,2007年中国规模化养殖生猪的比例是20%,大多数养殖企业规模小,出栏上万头的可谓凤毛麟角,几千头的也为数不多。中国养猪业急需加强整合,通过兼并重组做大一批养殖企业。
在猪肉领域,猪肉产区主要分布在“北三强”(山东、河南、河北)和“南三强”(四川、湖南、广东)。六省猪肉产量占全国猪肉总产量的47%。猪肉加工行业以双汇、金锣、雨润等为领先者的竞争格局初步形成,三者2004年的销售额分别为160亿元、100亿元、80亿元,非常吻合“三四规则”。值得注意的是,上述三家企业合计销售收入约占全国肉类加工业销售总收入的20%,但屠宰数量占全国比例合计仅为3%,因此三年内猪肉行业将呈现大规模并购整合的发展态势。
近日有调研报告称,以目前生猪的下跌价格趋势,屠宰、生鲜冻肉加工和流通环节利润趋薄,猪肉产业链的利润集中在上游养殖行业,双汇和雨润将重心放在产品深加工这一环节,利润日益仄窄,此举或正是高盛等国际投行转向进攻国内生猪养殖的原因。
通吃“猪肉链”?
如今,外资投行高盛已能亲手“将一堆大豆泡制成一块猪肉”了。随着日前在中国生猪养殖的“特区”湖南、福建全资收购十余家专业养猪场,高盛终于一一击破猪肉产业链“饲料、养殖、屠宰、深加工至销售”的各个环节。据悉,福建省生猪三大产区共有5~6家养猪场被高盛相中。记者向当地同行求证得知:高盛在福建并非直接控制养猪场,而是通过一家总部位于江西南昌的饲料企业百世腾牧业集团,巧施幕后之手。至此,其投资项目,已经贯穿了猪肉产业链上下游。
其实,生猪养殖一直是高盛在国内养猪链条中的软肋。
“生猪养殖环节实际上也是最难切入的领域:区域性强、企业分散、可控性差,而有一些规模的养猪企业也会坐地起价,为并购平添障碍。”
中国牧工商总公司广州联营公司总经理邓寿光向记者解释,高盛在国内两大猪肉制品强企双汇和雨润中均占股份,但在雨润食品那里,因未能控股,基本没有捞到什么好处,其无权参与雨润食品的经营管理,完全是个被动投资者;而在双汇那里尝足甜头,高盛操控下的双汇所涉产业涵盖屠宰、深加工及销售,养殖方面主要经营能繁种猪和猪苗,仅生猪养殖一项成为双汇和高盛的跛足。
在猪肉产业链最前端的饲料方面,双汇亦颇有建树,但根基不够扎实,此次高盛作为江西饲料企业的幕后推手,说明高盛与饲料企业早已眉来眼去,饲料资源大抵无忧。在产业链中下游,双汇以屠宰起家,猪肉深加工本是拿手好戏,加上其于全国所布的销售网点终端,在整个猪肉出街的产业链中,唯欠亲自“养猪”这一环节。
收购养猪厂,高盛梦圆。相比在其后追赶的德意志银行(日前于上海收购养猪场),高盛的步伐显然急速而稳健。
高盛收购路线猜想
出于战略考虑,高盛选择了河南(双汇所在地)和江苏(雨润所在地)作为战略屯兵重地。为何此次高盛养猪取道湖南和福建迂回包抄,而德意志银行瞄准上海养猪地盘?
湘闽圈地,剑指广东。上海养猪,实在江苏。
广州优百特饲料有限公司总经理丁为国为记者勾画了全国四个“养猪经济特区”:辽宁、江苏、河南和广东四大养猪强省,其中广东的生猪出栏量是全国最高的,而且集约化、养猪工业化程度最高。这四大“特区”中,又分别覆盖不同的“猪肉消耗圈”,如辽宁养猪重地就覆盖北京消耗圈;江苏成就上海消耗圈;河南和山东属于中原地区猪肉供应源,地处胶东半岛,其覆盖范围波及韩国和日本,肉禽类多有出口。而广东外来人员众多,猪肉消耗能力旺盛,除了自产自消外,更重要的是,广东是港澳地区输出唯一的输出端,豁口巨大。每年“北猪南调”,广西、四川也进行“西猪南调”。
高盛将生猪养殖重地布局福建湖南,“原因之一是,这两个地区实为广东生猪和猪肉制品输入源,而福建也是浙江、上海的屯猪重地。”丁为国分析称。
而湖南生猪以京珠高速公路之便,可朝发夕至广东,或远赴香港。
新的养猪基地,如果只是“贩猪”,高盛已无后顾之忧。记者了解到,双汇集团旗下有数家肉制品加工公司(18个加工基地),分别设于河南总部、内蒙、四川绵阳、辽宁阜新和广东清远等地,形成一个中心、四个基本点的加工制造格局,就深加工而论,与湘闽之间还存在一定的障碍。高盛的湖南、福建生猪如何找到归属?屠宰、深加工会移师至距离最近的广东吗?丁为国表示,高盛下一步动作,极有可能在上述两地收购养猪下游产业,为屠宰加工寻找支点。
另外记者了解到,德意志银行投资的上海宏博集团公司,其投资30%股权的猪厂,是其旗下的东旭牧业科技有限公司,地点在江苏启东市,实际上也是以江苏为战略中心,影响上海、华东猪肉消耗圈。
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