上周五CBOT豆类市场维持强势并再创新高,美元下跌、通货膨胀及油脂市场表现强劲成为盘面的主要支撑。大豆5月合约收高24美分至1536.4美分,涨幅1.59%,豆油5月合约收涨152个点至68.82美分。上周五国内大豆及植物油期货亦大幅上扬。供应紧张、销售旺盛将继续支撑植物油尤其是豆油的强劲走势。
油料需求长期看涨
近几日美国公布的经济数据弱于预期,美联储进一步下调利率的可能性增大,美元已持续走软。美联储降息带来的通货膨胀压力刺激了商品市场强势,美元贬值也抬升了以美元计价的豆油等农产品(30.18,-0.24,-0.79%,吧)需求,促使基金流入CBOT市场做多大豆及豆油。CBOT豆油已连续9个交易日持续上涨,且不断突破前高,上周五盘中最高触及69.15美分;美豆亦在盘中触及1515.8美分的高点。其他油脂市场方面,ICE油菜籽及马来西亚棕榈油均创纪录新高,后者盘中突破4000令吉/吨。
中国的进口需求仍是国际市场对价格维持乐观判断的重要依据之一。数据显示,2007年我国油籽总产量较上年减少了4.2%至2461万吨,雪灾也加剧了国内市场的供应紧张。据美国农业部预计,2008/09年度我国大豆进口预期将增至3600万吨,油籽需求也将持续增加。
生物柴油行业也将提振全球植物油需求。分析人士预计,2008/09年度全球植物油需求将超过食用油主产国产量。生物柴油行业的发展使需求猛增,预计来自巴西、美国和欧盟的用量将从上一年度的850万吨增至1250万吨。
国内现货继续持坚
从国内情况来看,减产及需求旺盛导致油料市场维持供应紧张态势,推动国内期货在经过小幅调整后重新进入上升轨道。上周五国内植物油及大豆均续创新高,豆油、棕榈油开盘后均快速走高,并于午盘后涨停,分别收在 13696元和12152元;菜籽油尾盘走高,9月合约收涨482元至14880元,涨幅3.35%。连豆同样受到提振,主力9月合约收涨148元至5317元,涨幅2.86%。
上周五现货报价亦继续上扬。黑龙江地区豆油现货价多数维持在15000元/吨左右甚至更高的价位;大连、广州等地区价格亦不同程度持高。其他油料方面,国内各主要港口24度棕榈油现货报价多上涨200-300元/吨,维持在11700-11800元/吨一线;国内菜籽油现货报价在14000-15000元/吨不等,湖南个别地区每吨价格上涨达600元。
现价普遍持高甚至高于期价,以及现货商表现出的强烈惜售情绪,显示市场对后市看好。今年年初国内油菜因受灾减产,而节后国内市场正逢需求高峰,预计供应仍将紧张;尽管不排除在大涨过后会进行技术性调整,但在外盘带动下,内盘植物油尤其是豆油期价仍将延续走高趋势。
美黄金再创新高 有望冲击千元
上周以来,因美国经济数据显示疲软,打压美元,黄金避险投资价值进一步凸显,投机资金不断涌入,推升纽约期金连续3个交易日创出新高。上周五在美股大跌的背景下,COMEX期金4月合约收涨7.50美元至975美元/盎司,盘中触及978.5美元/盎司的纪录高点。其他贵金属同样走强,COMEX5月白银期货收涨20.5美分至19.915美元/盎司,最高升至20.055美元的纪录高点;4月铂金亦收涨25.90美元至2180.70美元/盎司。
美元走低推升原油价格,上周NYMEX原油期货最高涨至103美元上方,并共同支撑黄金投资价值。尽管周五美原油因获利了结小幅收跌,但美元弱势及欧佩克产量问题仍将支撑油价持于高位,并继续激励金价。另外,据称南非能源危机将持续,电力供应无法满足金矿的生产需求。分析人士表示,美元疲软、油价走高、通膨忧虑加上供应问题等因素均将促进金价不断攀升,有望在此轮涨势中冲击1000美元关口。
另一方面,国内黄金期货表现却差强人意。尽管国际黄金连创新高,沪黄金上周走势却起伏不定,成交和持仓水平均在低位徘徊。上周五,沪黄金6月合约仅小幅收涨0.95元至225.43元,涨幅0.42%。盘中高开低走,走势震荡。
业内人士称,沪黄金在上市最初遭遇空头打压,目前仍未能积聚较强的多头力量,国内期金明显人气不足。上市初期,沪金主力合约成交量曾达8-9万手左右,近期仅维持在2-4万手,上周五成交量仅3.13万手,持仓量也略有减少。人民币升值趋势也对市场造成一定压力。整体上看沪金走势仍将弱于外盘。