□本报记者张桂敏

2014年上半年，国际氮肥市场在低迷中前行，总体供大于求使市场缺少利好支撑。美国低价页岩气开采量的增加使尿素生产成本不断下调，市场失去了美国这一价格高地。乌克兰因与俄罗斯冲突带来天然气涨价，导致两条重要的尿素生产线停产，这是上半年国际氮肥市场少有的利好因素。

磷肥市场在印度、巴西、美国和澳大利亚需求的支撑下一路坚挺，如果没有中国低关税出口期带来的降价预期，价格曲线应该是一路上升。所以磷肥供应商在上半年产量均是早早售空。

“供应商纷纷涨价”是上半年钾肥市场的主基调。供应商的集体限产保价行动，加上钾肥价格与前几年峰值的较大差距和全球需求旺盛，钾肥价格一路上涨的势头预计会持续到整个下半年。

氮肥：低迷中前行

尿素2014年以弱市开局，东半球市场尤其明显，除美国市场外，大部分地区价格稳中偏弱。

从2013年4月份以来，美国海湾尿素离岸价第一次上涨至每短吨350美元。硝铵货源供应紧张促使俄罗斯出口商达成的2014年1月份船期尿素交易离岸价高达300美元。总体来看，东半球市场疲软，西半球因供应紧张而价格坚挺。印度由于资金不足1~2月招标量减少，亚洲其他地区也没有足以支撑市场的需求。中国新关税政策出台意味着新的出口启动。美国2013年底库存量很低，贸易商开始补库，中东对美国货源离岸价微涨至345美元。美国1月份尿素进口量同比减少了26%，促使尿素到岸价上涨至420美元，成为供应商的首选。阿尔及利亚Sor f ert公司的14万吨尿素出口许可缓解了欧洲市场的供应紧张状态，而阿尔及利亚的欧洲市场份额被中东、委内瑞拉和俄罗斯货源补充。

2月，印度和巴基斯坦迟迟没有公布招标，国际尿素价格因而下调。除美国市场保持强劲外，其他地区价格经受严峻考验。欧洲市场价格下滑造成了埃及一批尿素流标，在市场疲软的行情下，贸易商提供的埃及大颗粒尿素报价低于离岸价412美元。中东大颗粒尿素价格也随之下调。巴西、亚洲、非洲市场成交和离岸价都徘徊在370美元，伊朗货源报价低于离岸价340美元。

3月，由于全球尿素市场总体上供过于求，大部分市场价格下滑。虽然印度政府批准了进口40万吨尿素的资金，但全球尿素主产区价格均出现下调。中国离岸价下调至311～325美元，美国页岩气开采量的增加使该国天然气价格不断下调，只有乌克兰天然气价格上调使尿素成本增加近10美元，导致开工率降低、出口量减少。

4月，埃及天然气短缺使尿素出口量减少，而贸易商急于采购使黑海和波罗的海小颗粒尿素价格止跌暂稳。冲突影响天然气供应，乌克兰5条尿素生产线中的两条停产、价格触底。中国供应商试图阻止尿素价格下调；伊朗生产商拒绝接受贸易商的低报价，约12万吨大颗粒尿素最终以离岸价270美元成交；受欧洲需求旺盛影响，埃及大颗粒尿素成交价上调至离岸价410美元。

5月，乌克兰供应量的减少让出了土耳其市场，土耳其市场5月份尿素离岸价达到300美元以上，尤日内价格已不能作为全球的基准价。在中国氮肥协会的参与下，中国货源价格稳定，大颗粒尿素成交离岸价在300美元，港口库存量低于去年同期。尽管价格下滑幅度减缓，但随着美国和欧洲春耕用肥接近尾声、亚洲小颗粒尿素需求不旺、加之中国低关税窗口期即将启动，国际尿素市场仍未摆脱疲软态势。

进入6月，乌克兰部分生产线检修，货源供应减少，国际尿素市场现向好迹象。中国大颗粒尿素保价效果显现，印度STC举行招标，但印中均未获益，STC仅采购到所需量的1/3。中国市场之外大颗粒尿素市场基本稳定，7月货源供应紧张，巴西到岸价稳定在340美元，波罗的海和黑海小颗粒尿素离岸价稳定在300美元。

预计四季度国际氮肥市场下行的可能性较大。

磷肥：中国货源阻断价格上升线

2014开年，全球磷肥市场延续坚挺形势，全球需求旺盛。1月，巴西、美国和澳大利亚需求旺盛及货源不足，促成了磷肥价格上涨。美国出口至澳大利亚的二铵离岸价已涨至410美元。

2月，大部分生产商库存提前售罄，贸易商手中一铵短缺，国际磷肥市场供应紧张，价格持续坚挺。北欧买家采购的俄罗斯二铵价格高达575美元，波罗的海二铵离岸价也高490美元，摩洛哥OCP公司不得不借运一批沙特货源以执行与巴西的订单，价格高涨还使中国供应商对美国出口一铵。巴西市场一铵成交到岸价上涨至520美元。OCP对欧洲市场二铵离岸价升至550美元，美国坦帕港二铵出口离岸价升至500美元。

3月初，由于印度国内库存充裕，加上巴西狂欢节期间采购停滞，拉美市场价格下调，二铵和一铵到岸价均降至500美元，这是自2013年12月份以来的首次下调。但生产商坚信3～4月份市场将保持坚挺。

4月，印度二铵成交到岸价确定在450美元，为4～5月交易奠定了良好的价格基础，此时中国低关税窗口期价格成为关键。印度就此给中国供应商施压，要求严格执行船运期并保证产品质量，离岸价410美元。美国市场驳船二铵价格也同样下调，坦帕港现货离岸价下调至490美元。至4月下旬峰回路转，印度和摩洛哥OCP达成的第二季度磷酸合同成交价上调了35美元，照此计算印度二铵进口到岸价可在470～480美元，这对中国货源是极大的利好，预示中国二铵报价将上调10美元或更高。

5月，中国货源入市，磷肥买家观望，市场总体价格呈下行趋势。拉美市场二铵和一铵成交到岸价至460美元，美国二铵在巴西市场离岸价下调至440～442美元。美国国内交易清淡、价格下行，欧洲市场停滞，印度市场稳定，中国二铵已开始就到岸价440美元洽谈。

进入6月，印度已有100万吨二铵到港不急于采购，贸易商和中国生产商集中关注货源供应短缺的美国市场，从而引领西半球市场出现转机。美国新奥尔良港离岸价上升至每短吨469～472美元，销售至拉美市场的美国二铵也微调至离岸价445美元。北非货源供应不足，使中国、澳大拉亚和沙特二铵生产商获益。6月底，阿根廷采购的一铵到岸价高达500美元，美国出口拉美二铵的离岸价也上涨至455～460美元。自此，国际磷肥市场已显现强劲势头。

钾肥：一路货紧价扬

2014年1月20日,中国的钾肥进口联合谈判小组与俄罗斯乌拉尔钾肥公司达成上半年钾肥供应合同，到岸价305美元，这一国际钾肥价格的风向标使供应商和进口商均认为钾肥价格已经触底。尤其是对于货源紧张的大颗粒钾肥，几大钾肥生产公司均称大颗粒氯化钾货源短缺，加钾宣布3月底以前的大、小颗粒钾肥货源均已售完。1月14日，乌钾公司通知巴西买家，3月1日起对该市场大颗粒氯化钾价格上调至350～360美元。智利SQM公司将大颗粒氯化钾离岸价从320美元上调至2月份的340美元，以及3月份的350美元。

2月5日，加拿大钾肥公司宣布由于需求旺盛，从4月1日起对亚洲、拉美和美国现货市场价格上调20美元，这意味着标准氯化钾到岸价达350美元，大颗粒氯化钾达360美元。乌钾也希望在该市场实现相同的成交价。供应商的提价行动均与订单数量增加有关，其中中国市场上半年70万吨的供应量是主要因素。2月中旬，加钾陆续与亚洲和拉美达成交易，意味着到岸价360美元已经确立。2月底，BPC与印尼和马来西亚达成合同，印尼25万吨订单的成交到岸价325美元。至此，氯化钾市场已经从疲软状态中逐渐恢复。

3月初，ICL和乌钾将欧洲市场大颗粒氯化钾价格上调了10欧元。加钾继续领涨价格，在拉美多个国家以标准氯化钾到岸价350美元和大颗粒360美元达成交易。

4月1日，印度年度钾肥大合同尘埃

落定，IPL与乌钾达成80万吨标准氯化钾订单，到岸价322美元，同比下调105美元，但仍高于中国的305美元。4月中旬，乌钾与欧洲复合肥生产商签订第二季度标准氯化钾合同，价格比第一季度上调10欧元，到岸价相当于332～352美元，与东南亚市场相持平。大颗粒与标准氯化钾的价差高达40欧元，而通常价差仅15～20欧元，这表明大颗粒钾肥严重短缺。

5月，IFA国际会议召开。会上，供应商希望进一步上调价格，尽管价格一路上涨，但供应商认为还有涨价空间。

6月，乌钾预期2014年全球钾肥需求上涨至5770万吨，因而计划对欧洲市场大颗粒氯化钾价格上调10～15欧元，相当于407～414美元，高于当时美国市场的390～395美元。北美氯化钾的库存量同样反应出钾肥需求状况，5月底北美钾肥库存量比近5年的平均值低15%，5月底库存量为235万吨，同比减少19.8%。6月末，加钾与日本达成下半年合同，成交到岸价395美元，比上半年上升了15美元，奠定了其他合同的基础价。加钾与其他地区下半年的合同价随之都上调了15美元。乌钾和以色列ICL紧随其后，将7月份报价上调13.6～20.4美元。乌钾还宣布，计划将2014年钾肥产量减少100万吨至1100万吨，更加促成了钾肥市场的坚挺。

在供应紧张的前提下，供应商的提价

步伐不会停止。(文中价格均为吨价)