供求情况

四川地区现有尿素产能448万吨，99%为天然气原料生产，只有约1%为煤原料生产。2009年全国尿素总产能为6444万吨，四川占全国尿素产能的7%。2010年四川达州地区将新增100万吨尿素产能，届时四川尿素产能将达到548万吨。全国气头尿素产能占27%，煤原料占73%，2009年全国尿素气头产能为1742万吨，四川气头尿素产能占了26%。

四川有效灌溉面积为2506.7千公顷（2008年底数据），占全国有效灌溉面积的4.29%；四川氮肥年消费量为128.6万吨（折纯），其中尿素约为200万吨（实物）。按四川现有产能，在尿素企业开工率超过50%的情况下，尿素市场基本上仍呈供大于求的状态。通过对历年销售数据的分析，3～5月为四川地区主要需求季节，9～11月为市场销售最低迷季节。四川地区尿素资源消费时间相对集中，企业承担着较重的淡储旺供及外运功能。

天然气价格上调的影响

据了解，目前国际市场上以天然气为原料生产尿素的主要国家和地区的天然气价格分别是：北美地区1.21元（人民币/立方米，下同）左右；俄罗斯为全球天然气储量最大的地区，为0.30元左右；中东地区约0.25元。而中国气头企业天然气的平均价格为1.18元左右，可见，中国天然气价格处于较高水平。

目前国内气头企业生产尿素的天然气消耗大约在每吨600～700立方米，尿素平均生产成本在1200～1300元（吨价，下同）。若天然气价格上调0.2元，将使尿素成本上升150元左右，成本达1350～1450元；若天然气价格上调0.4元，将使尿素成本上升300元左右，成本达1500～1550元；再加上200～300元的其他费用，估计气头尿素成本大约在1750元左右，将与目前煤头企业成本趋同，可能没有任何成本优势。

去冬今春北方及长江中下游地区天然气需求量大幅增加，造成去年下半年及今年上半年特别是一季度气头尿素企业供气不足，各生产企业在不同程度上都被迫延长停产检修时间，整个西南区域上半年尿素供应量将有一定程度减少。同时，由于低负荷生产，将较大程度推动成本上升。在2008年末2009年初，西南区域气头企业大面积停产检修，造成当地尿素供应减少、市场价格激增现象，但2009年3月份后，随着产能的快速恢复与国家相关政策的出台，市场价格恢复正常并快速下降。

铁路运输政策变化的影响

从历年数据看，四川属尿素主产区，在保障当地农业生产需求的情况下，每年有大量资源调入两广和长江中下游等氮肥供应不足区域，属尿素资源输出型省份。有数据表明，四川省内尿素市场批发价低于两广地区150元左右。

2009年6月30日铁道部下发通知：根据《国家发展改革委、铁道部关于适当调整农用化肥铁路运价有关问题的通知》，决定自2009年7月1日起，适当调整铁路化肥整车运价，基价1由原来的4.4元/吨上调至6.4元/吨，基价2由原来的0.0305元/吨公里上调至0.0378元/吨公里。化肥运价由原来的单列运价调为实际的2号运价，单列优惠取消。

2009年12月11日，国家发改委、铁道部再次下发《关于调整铁路货物运输价格的通知》，自12月13日起将国家铁路货物统一运价平均提高0.007元/吨公里。运营价格由平均每0.0631元/吨公里提高到0.0701元/吨公里。

两次铁路运价调整后，将四川省内企业尿素铁路货运半径分为三档，四川省内100～500公里，吨运费增加3.1元；云贵地区500～1000公里，吨运费增加5.8元；两广地区1500～2000公里，则吨运费增加11.2元。

铁路运输成本大幅增加，使四川各尿素企业在外省失去价格优势，必将迫使其挤占本省市场，本地投放量进一步加大，或提高在外省的市场价格，使原有的区域性品牌板块出现变化。因此，运输政策的变化将在一定程度改变四川尿素的销售区域与物流格局。