□本报记者焦培培

2014年上半年，化肥行业持续低迷，氮磷钾等原材料行情没有明显起色，复合肥行业竞争愈加激烈。为了规避残酷的低水平竞争，企业纷纷寻找新的发展之道。产品创新、渠道下沉、服务增值、抢滩国际……各种尝试和探索层现叠出，为原本乏味的行情增色不少。作为肥料行业中最为活跃的一个分支，在其他企业还纠结于价格涨跌时，复合肥已开始寻找新的增长点，为未来谋篇布局。当然，多数企业的产品结构调整还在起步阶段，尚没有形成规模化效益，因此在大环境影响下，复合肥市场的疲弱态势还会持续。不过既然已经上路了，相信走下去就会有希望。

调价慢 竞争力在减弱

上半年，复合肥行情持续低迷的重要原因是复合肥的价格不具备足够的优势。尤其是传统复合肥作为一种加工型产品与尿素和二铵相比，价格优势较弱。在整个化肥市场行情持续下滑的情况下，复合肥的劣势首先表现为价格调整相对滞后，进而导致销售旺季复合肥绝对价格较单质肥偏高。

两个节点可以说明问题。第一次出现在第一季度。2月春节一过，复合肥开始今年第一次调价，以便提振冬储信心。应该说，这一轮涨价对复合肥春季销售起到了促进作用。去年底，由于价格持续低迷，厂家冬储收款并不理想。春节后的涨价是对市场的一剂强心针，从厂家的收款情况看也确实起到了一定效果。不过这个阶段的成交量可观，也为后面的市场埋下伏笔。

不料，复合肥刚刚涨价不久，尿素却一头扎进降价潮。有企业负责人坦言，尿素价格提前下跌，让复合肥陷入了两难境地。一边为了维护多数提前备肥的经销商的利益，得保证价格体系稳定，另一边原料价格持续下滑，成本支撑越来越弱。衡量利弊后，多数企业选择咬牙扛稳，带来的后果是，复合肥市场份额被其它肥料挤占。

一季度，尿素价格从1600元跌到1400元，而复合肥却在冬储价格的牵制下基本持稳，主要产品45%含量氯基复合肥主流出厂报价始终维持在1850~1900元的水平。在定价体系的影响下，华北一些中小型复合肥企业春季主要销售的氮钾追肥也在价格竞争中输给了尿素。

这种劣势之后蔓延到二季度。4月份以后，春耕结束，夏播备肥启动。作为这个季节的主要产品，高氮复合肥也无法回避与尿素比价。整个备肥期，40%含量高氮肥主流出厂报价基本在1700元（吨价，下同）上下徘徊，而尿素价格却在1400元上下波动，4月底、5月初甚至降到1400元的历史低点。养分总含量只有40%的高氮复合肥在廉价尿素面前显然没有优势。

需求降 多品种受冲击

消费偏好是受价格影响的。上半年，复合肥的价格与竞争品种相比一直处于劣势，直接导致国内市场需求低迷。

近年来，每个季节的备肥期逐渐拉长，除了拖慢市场节奏，也给经销商创造了更多选择机会。上半年市场需求主要是春耕期间的小麦追肥和水稻底肥，以及夏播期间的玉米底肥。尿素不仅是复合肥的上游原料，也是主要竞争品种。一季度和二季度销售旺季分别出现在3月份和5月份，而这个时间正值尿素降价而复合肥扛稳。低价尿素很自然成为高价复合肥的替代品。

几个细节印证了市场需求的微妙变

化。3月正值追肥季节，河北中小型复合肥企业的氮钾追肥也迎来生产旺季。而当时一家河北企业的销售负责人告诉记者，一季度产销量较去年同期下降近2成，周边和东北不少农民改用尿素，氮钾追肥用量减少。5月玉米肥销售期也有类似的情况。河南一位经销商告诉记者，虽然4、5月份拿货很谨慎，但季节结束时，仓库里还是积压了一些高氮复合肥，因为尿素价格太便宜，一些农户又用回了老三样。

需求低迷也蔓延到进口复合肥。海关

数据显示，1~6月中国累计进口含氮、磷、钾三种肥效元素的矿物肥料或化学肥料53.26万吨，较去年同期的69.18万吨，减少23%。从市场的反馈看，相比于普通复合肥，高端肥料受到的影响相对较少。不久前，记者曾就此采访过一位复合肥进口贸易商，他认为高端肥料的目标市场以种植经济作物为主，因为经济效益高，农民在农资上的投入相对较高，化肥市场价格波动对这部分市场的消费习惯影响较小。不过在市场整体低迷的环境下，他还是看到了一些不利影响，销量减少或销售成本增加都不可避免。

据中国磷肥工业协会统计，1~6月中国主要复合肥企业（统计企业产能约占总产能70~80%）复混肥累计产量约1847万吨，同比上升5.1%。中国磷肥工业协会信息部主任王莹接受记者采访时表示，复合肥需求可能会在随着季节变化和比价关系产生波动，肥料复合化率逐年提高的大趋势不会被撼动。

探索多 复肥企求突破

市场低迷不是今年才有，国内复合肥行业的转型调整也从没停歇。只是今年上半年，企业寻求突破的意愿更强，探索更多。

硝基复合肥是今年新建和投产项目中

的最大亮点。市场需求的迅速增长为硝基基复合肥的迅速扩张提供了土壤，同时硝基复合肥作为产品创新的重要成果也成为众多企业新的利润增长点。据不完全统计，今年7月份以前拟建和新建项目超过400万吨。其中包括3月1日嘉施利（平原）化肥公司20万吨高塔硝基复合肥生产线投产；3月18日湖北三宁60万吨硝基复合肥项目开工；4月21日四川美丰高塔硝基复合肥正式上市；5月10日鲁西100万吨高塔硝基复合肥项目招商；6月18日兴尔泰鲁西化工公司120万吨硝基复合肥循环系列项目启动；6月18日中农金瑞60万吨硝基肥一期投产；7月20日金正大诺泰尔公司60万吨硝基肥装置投产……有研究表明，国内有约7亿亩耕地适合用硝基类肥料，年需求量3000多万吨，市场潜力很大。需求引发投资热潮。据中国氮肥工业协会预测，到2015年底国内硝基复合肥产能将达到1600万吨左右。

提供增值服务也是企业适应现代农业发展要求的重要手段。近年来企业在服务方面的探

索有很多，今年上半年很多企业把重点放在渠道扁平化上。每逢销售季节，种植大户、合作社开始成为复合肥企业订货会的主角。通过会议营销、深度营销，强化对终端的管控力度，提高营销效率。针对新型农业经营主体的兴起，企业在农化服务、产品配送、资金政策方面的考虑也更加细致和周到，金融信贷、农资电商、合作社直供等新的营销手段花样迭出。

精耕国内市场之外，一些龙头企业也加快了国际化步伐。今年出口关税下调给复合肥企业出口提供了利好。同时，国内市场低迷也触发了企业出口积极性。海关数据显示，今年1~6月含氮、磷两种元素的肥料出口总量约22.18万吨，同比增1倍多。含氮、磷、钾三种肥效元素的矿物肥料或化学肥料累计出口近3万吨，与去年同期相当。业内对国内高端肥料走出国门报更大期望。随着复合肥研发和生产技术提高，产品质量也逐渐得到国外市场认可，尤其是在东南亚、东亚等市场，一些龙头企业输出

的产品已经显现优势。

后市亮 下半年有利好

下半年，复合肥市场的利好因素会略占上风，价格有一定提升空间。但在产能过剩的背景下，市场仍将维持平淡走势。

对于复合肥来说，秋季市场需求在一年中占比最大，高磷复合肥是市场主导。目前随着秋季备肥启动，高磷复合肥产销逐步展开，磷肥价格走高，厂家优惠政策有所减弱，高磷复合肥实际成交价格已小幅提高。

原料方面，来自磷铵的支撑将更大。三

季度正值出口窗口期，国际市场回暖和需求释放会带动国内行情继续向好。首先，一铵行情回暖对高磷复合肥成本形成有力支撑。其次，二铵是复合肥秋季市场的竞争品种，价格持续提高有利于复合肥需求的进一步释放。目前在国际市场利好及成本压力双重推动下，国内二铵价格普遍上涨100元~150元，华北64%二铵主流到站2700~2750元。钾肥方面，氯化钾淡稳，硫酸钾价格高位，硫基复合肥和氯基复合肥价格会延续分化态势。

综合来看，尿素价格是影响下半年复合肥价格走势的关键因素。依照目前的行情判断，尿素价格继续下探的空间有限。一方面今年4~5月份一度迫近1400元，降至十年最低，目前尿素主流出厂1430~1450元，接近谷底。另一方面，后期价格将逐步与国际市场接轨。印度第二次招标公布的投标价格折合中国离岸价260美元，对应中国出厂价约在1400元~1430元。综合分析，尿素上半年已筑底，价格继续下降空间有限。下半年随着国内外需求释放，有望出现企稳回升的态势，对复合肥成本形成一定支撑。

不过在产能严重过剩的背景下，传统复合肥产品市场竞争还会呈现白热化态势。新产品总量偏低，产品结构调整的效益在短期内尚难实现。受此影响，复合肥市场仍将维持平淡走势。